英语原文共 14 页，剩余内容已隐藏，支付完成后下载完整资料
资产负债表方法是否提高了会计信息的有用性？
Masaki Kusano
经济学研究生院
京都大学
2、两种会计模式：流量与存量
流量和存量是会计紧张局势最明显和最常见的维度（AAArsquo;s FASC，2012年，第126页），流量和存量的观点通常用于分析财务报告中的问题。特别是通过使用两种会计模式来分析问题：强调收入和支出的确定的损益表方法，以及强调资产和负债的估值的资产负债表方法（Penman，2007; Nissim和Penman，2008; Dichev，2008）。本节从视图讨论两种会计模型流量和存量，并深入分析它们的性质。
2.1剩余收益模型与两种会计模型
由于这项研究，剩余收入模型受到了相当大的学术关注，该模型由Ohlson（1995）和Feltham和Ohlson（1995）提出。当我们假设资本成本不变时，剩余收益模型如下：
剩余收益模型的一个优点是能够通过直接使用资产负债表和收益表中的金额来估计权益价值。股权价值（V）通过使用资产负债表上净资产（BV）和损益表中未来收入（NI）加上资本成本（r）的账面价值确定。在剩余收益模型下，我们需要净资产和收入来估计权益价值。 然而，最终有可能通过净资产或收入确定权益价值（Ohlson和Zhang，1998; Ohlson，1999; Penman，2007; Nissim和Penman，2008）。一种方法是使用报告书中权益价值的会计模型，当所有资产和负债在资产负债表中按市场价格确认时，以及资产和负债的市场价格净值等于净资产账面价值时的净资产价值。另一种是使用会计模型，当预计当前收入持续存在并指示永久收入时，该模型通过资本成本资本化当期收益来估计权益价值。
从股票和流动的角度来看，在理想的会计模式下，股票价值取决于净资产账面价值或当期收益。但实际上，我们不能采用理想的会计模式。 关于理想的存量型会计模型，当净资产账面价值报告权益价值时，我们必须假设完善和完整的市场。当净资产账面价值报告权益价值时，假定完善和完整的市场。然而，真实市场既不完善也不完整（Beaver和Demski，1979; Beaver，1998，第3-4章; Whittington，2010）。此外，关于理想的基于流量的会计模型，企业经理人会无限期地预测未来现金流量，并将这些现金流量分配到每个时期，因此当前的收入表明永久收入。 然而，即使管理人员对投资项目了如指掌，他们也无法预测未来长期的市场走向和投资项目的未来走向（德川，2012）。
因此，在实际情况下，当我们采用剩余收益模型作为商业评估模型时，我们必须同时使用净资产和收入来估计股权价值（Ohlson和Zhang，1998）。当基于流量和股票的理想会计模型被放置在任何一端时，真正的会计模型都存在于两者之间。我们可以假设不同的会计模型，重点关注投资者和分析师关注的“两个”底线“数字，股本（股票）账面价值和收益（流量）”（Nissim and Penman，2008，p.10）。 换句话说，可以通过将“收益和[净资产]账面价值”等总结数据（Black，1993，p。3）作为最终底线来获得两种不同的会计模型。在下一小节中，本研究调查了以流动为基础的会计，其侧重于损益表，以股票为基础的会计，从流动和股票角度着眼于资产负债表。
2.2基于流程的会计和基于股票的会计
基于流量的会计使用收入报表作为提供有用会计信息进行决策的主要工具。 它假设投资者预测未来流量（如未来收益和未来现金流量）与当前收益并估算股权价值（O#39;Brien，2009）。 投资者非常重视经常性和高度持续性的收益，对非经常性和短暂性收益的价值较低（Obinata，2011，第271-272页）。目前的收入平均而言是未来收入的指标（Penman，2003，第90页），因此它表明高度持续收入对未来流量具有较高的预测能力。由于周期性收益预计会成为长期收益或正常收益趋势的指标，因此需要消除与评估持续绩效无关的事件的财务影响所需的费用（日本会计评论，2（2012），139-152），并且只对长期影响绩效的事件的财务影响进行平均（FASB，1976年，第62段）。因此，在流动会计下，收入计量的目标是确定净收入（收益），而不是全面收入。
基于流量的会计强调了一段时间内费用与收入之间的“良好匹配和适当匹配”（FASB，1976年，第50段），以表明高度持续的收益。这一基本过程的收入和费用观点（收入和支出方法）是衡量收入和支出，并确定其时间，以便将一段时间的努力（费用）和成就（收入）联系起来（FASB，1976年，第39段 ），属于基于流量的会计。 但是，如果收入和费用之间的匹配高度夸大，这种方法可能会使管理人员在收入和费用分配到会计期间有相当大的自由裁量权。事实上，在二十世纪六十年代和七十年代初期，会发生会计问题，如任意会计处理和滥用关于递延项目的会计方法的选择，并受到严厉批评。因此，根据资产和负债的定义计算了定期收入的资产和负债（资产和负债方法）（Tsumori，2002，第282-283页）。如果我们根据资产和负债的定义将资产和负债视为会计视图来确定收入，以限制经理的自由裁量权，则资产和负债属于流动会计。
另一方面，存量会计使用资产负债表作为提供有用的决策信息的主要工具。虽然投资者通过使用包括财务报告在内的公司信息来估计股权价值，但股票型会计预计会通过降低投资者必须估计的公司价值比例来为决策提供有用的信息（Scott，2012，第6章）。换句话说，由于经理人和投资者之间存在信息不对称性，资产负债表中具有信息优势的经理人认识到符合资产和负债定义的项目并按现值进行衡量，从而缩小了净资产账面价值和股权市值之间的差距，从而为决策提供有用的信息（Hitz，2007）。因此，需要扩大表内项目和采用公允价值计量以显示资产负债表上的股票价值。
基于存量型的会计强调及时指示资产负债表上的股票价值。该基本计量过程的资产和负债观点及时衡量资产和负债及其变化的属性，属于存量会计。但是，我们必须记住资产和负债的观点是用来说明“确认资产和负债应该被确认以及如何确定”（SEC，2003，IIIB）。换句话说，股票型会计下的资产和负债观点不仅使用资产和负债的定义作为股票的识别标准，而且还用它们来表示股票在资产负债表上的价值。因此，在存量型会计中，计量目标是衡量资产，负债和净资产，因此综合收益按照一段时间内净资产的变化（不包括与股东的交易）计算。
当我们重点关注计量方法时，基本上，历史成本与流动会计相关，市场价值/公允价值与股票会计相关。预计基于流量的会计将通过收入测量为决策提供有用的信息。因为收入被假定为公司或经理的平常，正常或长期绩效或有效性的指标（FASB，1976，par。62），它要求根据历史成本进行分配/匹配，以在投资项目期间产生稳定的收入。另一方面，股票型会计预计将通过确认和计量资产和负债向投资者提供有用的信息。因此，它要求以市场价值/使用价值计量资产和负债以报告资产负债表上的股票价值。
2.3总结
本部分从流动和股票角度出发，基于业务评估模型（剩余收益模型）讨论了两种会计模型，并分析了基于流量的会计和基于股票的会计的性质。基于流量的会计强调收入确定，为决策提供有用的信息。高度持续的收益是未来收益的一个指标，对未来收益和现金流量具有较高的预测能力;流动会计要求将历史成本作为资产和负债的计量基础，以确定当前的净收入。另一方面，存量会计着重于净资产的帐面价值，以便为投资者提供有用的信息。拥有信息优势的经理在资产负债表上报告股票的价值，缩小净资产账面价值与股权市值之间的差距;以股票为基础的会计要求市场价值/使用价值作为资产和负债的计量基础。因此，基于流量的会计和基于存量的会计强调不同的底线（总结数字），为决策提供有用的信息，因此要求不同的计量基础。
3.基于存量的会计和会计信息
3.1基于存量的会计和公允价值
国际会计准则理事会和财务会计准则委员会采用资产负债表法，其重点是以公允价值计量资产和负债。FASB发布了SFAS 157，公允价值计量和IASB颁布的国际财务报告准则（IFRS）13，《公允价值计量》，以确定公允价值并建立公允价值计量框架（SFAS 157，par.1; IFRS 13， 参数1）。这些会计准则将公允价值定义为“在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或支付的转让负债所能收到的价格”（SFAS 157，第5段; IFRS 13第9段）。IASB和FASB将公允价值定义为退出价格，强调公允价值是基于市场的衡量标准，而不是针对具体实体的衡量标准（SFAS 157，第29D和C32; IFRS 13，第2节和第42节）。
由于公允价值是根据“市场参与者用于定价资产或负债的假设”（SFAS 157，第11段;国际财务报告准则第13号第22段）确定的，它反映了“市场风险偏好和市场预期 未来现金流量的金额，时间和不确定性”（IASB和ACSB，2005年，第99段）。另一方面，由于使用价值试图捕获特定报告实体（FASB，2000，第24（b）段）中资产和负债的价值，它取决于报告实体的预期和评估 的未来现金流量（ASB，1997年，第3.1段）。
在市场价格反映所有价值相关信息（Barth和Landsman，1995年，第99页）的完美和完整的市场中，市场价格（公允价值）等于使用价值。因此，如果我们确认资产负债表上的所有资产和负债并按市场价格（公允价值）计量，则净资产账面价值报告权益市值。也就是说，在完善和完整的市场中，投资者不需要估计股权价值，因为资产负债表通过理想的股票会计报告权益价值。
然而，即使存在市场价格，私人信息的潜力也会导致市场价格不能反映所有与价值相关的信息，因为我们通常假定市场是不完整的和不完整的（Barth和Landsman，1995，第101页）。换句话说，因为只有使用价值总是反映基于私人信息的差异化管理技能，所以市场价格（公允价值）和使用价值之间存在差异（Barth和Landsman，1995年，第101页）。这种差异反映了“管理层在选择性投资方面的技能的无形价值”（Barth和Landsman，1995年，第100页），即自我开发的商誉的价值。
即使在不完善和不完善的市场中，如果我们采用存量会计并以公允价值计量所有资产和负债，投资者不能仅以净资产账面价值估计股权价值，因为公允价值并不反映自行开发的商誉。尽管如此，以存量为基础的会计目标是因为当我们采用剩余收益模型作为商业评估模型时，我们期望它通过在第一个期限（净资产的账面价值）上加重权重来为决策提供有用的信息和剩余收入模型（Hitz，2007）的第二项权重（剩余收入的现值）较小。Ceteris paribus，资产和负债的计量基础不影响股权价值。然而，如果企业能够准确估计资产和负债的当前价值，并且这些估计值合理可靠，则预计财务报表可以提高决策的有用性，因为净资产的账面价值显示企业的比例较高价值（斯科特，2012年，第212-213页）。
除了在理想的存量会计中，投资者必须估计估计股权价值的部分商誉。只有当我们不将净资产账面价值作为代理资产时，投资者才需要根据当前信息预测未来流量（例如未来收益和未来现金流量）并估计股票价值。即使采用以存量为基础的会计制度，投资者也很难仅在很多情况下通过使用资产负债表上的股票信息来估计股权价值; 投资者必须同时使用股票信息和流动信息来估计股权价值。
3.2基于存量的会计和会计信息
在公允价值（退出价格）的现行定义下，如果我们假设会计模型从流动会计向基于股票的会计发生变化，本小节考察存量会计对收入信息的影响。
以公允价值作为资产和负债的计量基础时，暂时性收益在当期收益中所占的比例较大，因此有可能降低未来收益和未来现金流量的盈余持续性和预测能力。在活跃的市场中，我们使用按市值计价的市场来衡量公允价值，假设市场价格的变化遵循“随机游走”。因此，未实现的收益或亏损在当期确认指出下一阶段是否会确认损益（AAA FASC，1997，第124页）。例如，由于过去投资证券价值的变化对未来变化没有影响，因此不太可能与投资证券和其他业务活动的未来收益或现金流量相关，因此市场价格的变化是完全暂时的（Skinner， 1999年，第107页）。换句话说，公允价值的收益和损失本质上是暂时性的，因此不像经常性和高度持续的营业收入（Ball，2006，第13页）。
以这种方式，短暂收益与其项目和其他项目的未来收益预测没有关系，因此与估计的股权价值（奥尔森，1999年）。即使以公允价值计量资产和负债，而且当前收入中短暂收入的比例较大，在短暂收入与高度持续收入分开的情况下，投资者可以将其与暂时收入区分开来，收入信息的用处将不会减少。这是因为盈利组成部分，如持续性和可预测性的营业收入，与持续性和可预测性较差的短暂收入相结合，并且投资者不知道聚合程度，从而导致营业收入额的预测能力较低 （AAA的FASC，2000，第369页）;否则预计不会降低收入信息的有用性。
但是，如果以存量为基础的会计朝向收入确认等日常交易水平发展，收入信息的实用性将会降低。例如，如果IASB和FASB在收入确认中采用公允价值模型（当前的退出价格法），收入将通过履约义务的公允价值计量来确认和计量（Schipper等，2009）。在这种情况下，很难区分高度持续的收益部分和短暂的收入部分。因此，由于两种收益都是合计的，投资者并不知道合并的程度，所以收入信息的有用性会下降。因此，预计存量会计通过公允价值计量影响收益的持续性和预测能力 的资产和负债。
通过资产和负债的公允价值计量。同时，盈余持续性和预测能力受到测量误差导致的盈利波动的影响。当资产和负债的市场价格不存在且经理必须使用标准模型来估计公允价值时，测量误差会包含在股票指标中。另外，可能会增加流量测量的测量误差（Peasnell，2006，pp.7-8）。
资产和负债的计量误差分为内在测量误差和管理引起的误差（Song等，2010，第1379页）。固有测量误差是由测量对象和测量系
全文共6627字，剩余内容已隐藏，支付完成后下载完整资料
资料编号：[10244]，资料为PDF文档或Word文档，PDF文档可免费转换为Word
以上是毕业论文外文翻译，课题毕业论文、任务书、文献综述、开题报告、程序设计、图纸设计等资料可联系客服协助查找。
