MANAGEMENT
ACCOUNTING
Information for Decision-Making and Strategy Execution
S I X T H
E D I T I O N
Anthony A. Atkinson
University of Waterloo
Robert S. Kaplan
Harvard University
Ella Mae Matsumura
University of Wisconsin–Madison
S. Mark Young
University of Southern California
Boston Columbus Indianapolis New York San Francisco Upper Saddle River
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Delhi Mexico City S~ Paulo Sydney Hong Kong Seoul Singapore Taipei Tokyo
ao
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Department.
Library of Congress Cataloging-in-Publication Data
Management accounting / Anthony A. Atkinson . . . [et al.].—6th ed.
p. cm.
Includes index.
ISBN-13: 978-0-13-702497-1
ISBN-10: 0-13-702497-5
1. Managerial accounting. I. Atkinson, Anthony A. II. Title.
HF5657.4.M328 2012
658.15 11—dc22
2011003287
10 9 8 7 6 5 4 3 2
ISBN-10: 0-13-702497-5
ISBN-13: 978-0-13-702497-1
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BRIEF CONTENTS
Preface
xvii
Acknowledgments
About the Authors
xxi
xxiii
CHAPTER 1
How Management Accounting Information Supports Decision Making
1
CHAPTER 2
The Balanced Scorecard and Strategy Map
15
CHAPTER 3
Using Costs in Decision Making
62
CHAPTER 4
Accumulating and Assigning Costs to Products
121
CHAPTER 5
Activity-Based Cost Systems
165
CHAPTER 6
CHAPTER 7
Measuring and Managing Customer Relationships
Measuring and Managing Process Performance
252
218
CHAPTER 8
Measuring and Managing Life-Cycle Costs
301
CHAPTER 9
Behavioral and Organizational Issues in Management Accounting
and Control Systems 340
CHAPTER 10 Using Budgets for Planning and Coordination
393
CHAPTER 11 Financial Control
462
Glossary
510
Subject Index
518
Name and Company Index
524
v
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CONTENTS
Preface
xvii
Acknowledgments
About the Authors
xxi
xxiii
CHAPTER 1
How Management Accounting Information Supports Decision Making
1
What Is Management Accounting? 2
Management Accounting and Financial Accounting
A Brief History of Management Accounting 3
2
IN PRACTICE:
Definition of Management Accounting (2008), Issued by the Institute
of Management Accountants 4
Strategy 5
The Plan-Do-Check-Act (PDCA) Cycle
6
IN PRACTICE:
Company Mission Statements 7
Behavioral Implications of Management Accounting Information
Summary 10
Key Terms 10
Assignment Materials 10
9
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传统行业创新型中小企业的融资研究
—基于资金供应方视角
罗恩·哈雷尔,丹·考夫曼
内盖夫本·古里安大学,吉尔福特·格莱泽商业与管理学院工商管理系(以色列·贝尔谢巴)
摘要：本文的目的是研究传统行业创新型中小企业（ISTS）的融资困难问题，并指出中小企业当下局势是否存在融资市场失灵。通过深入访谈金融行业重要人物，如风险投资基金经理、银行经理、私募股权基金经理、夹层基金、公共部门的管理者等，此研究探讨了在以色列可用的财务工具及其与创新型中小企业的相关性。
在本研究中，作者辨识出与中小企业的融资相关的市场失灵，并指出目前的风险投资基金，私募股权基金，和夹层基金模式无法为以色列的创新型中小企业提供足够的融资解决方案。
鉴于这些企业对经济的重要性，如果希望创新型中小企业有更多的创新活动。为此，政府应该参与干预。此研究提出了一个解决这些公司特殊需求的资金计划。此研究着眼于创新型中小企业面临的挑战，并使用定性方法来分析不同财务机制与其需求的相关性，以此对文献资料作贡献。
关键词：市场失灵；创新型中小企业；夹层融资；中小企业融资；传统行业；风险投资基金。（论文类型：研究型论文）
目录
第1章 绪论
本研究的目的是指出在传统行业运营的创新型中小企业（ISTS）的融资困难，并阐明当前情况的融资市场是否失灵。 其目的是为了研究现有的私营和公共部门的金融机构能否为传统行业的创新中小企业提供资金解决方案。 本研究基于对以色列金融业关键人物的深入访谈，私有实体和公共实体皆有涉及。
中小企业的界定因国而异，主要以员工人数、年收入和总资产为依据进行划分。本研究采用了以色列政府2007年对中小企业的定义标准，根据该定义，中小企业员工人数少于100，年收入少于2700万美元。（以色列总理公署，2014年）
当下的研究多采用奥斯陆·曼努埃尔对创新的定义（Bloch，2007）。相应地，创新活动可分为四类：产品创新—新产品或服务或者显著改善的产品或提升的服务；过程创新—新的或显著改进的生产方式或交付方式；营销创新—在产品设计或包装，产品定位，产品推广或定价方面有突出改进的新营销手段；组织创新—商务活动，工作场所整顿或外部业务关系的新组织方法。
传统产业以研发支出占总营业额的特有的比重水平为特征（Spithoven et al., 2011）。 为了本研究的目的，我们采用了企业及工业总署和欧盟统计局推荐的分类。根据“2011年标准行业分类”，按照科技密度对企业分类要基于每家企业的主要活动，这些机构组织分别定义为：高科技产业；中高科技产业；中低科技产业和低科技含量产业（中央统计局，2014）。 本研究中的传统产业属于后两类，包括纺织，食品，家具，橡胶，塑料，珠宝，金属，钢铁等。
许多中小企业国家对中小企业的兴趣日益高涨，特别是高增长的中小企业（即分布在各行业的某些公司，也被称为“瞪羚”），是因为人们认为这些公司是推动经济增长的动力，是新工作的主要来源渠道。（Henrekson and Johansson，2010；经合组织/企业与工业公署，2009） 然而，这些公司在不同的发展阶段遭遇融资渠道受限，这个问题在知识创新型企业尤为严重迫切，其主要资产本质上是无形资产（经合组织，2014年）。
我们的假设是，传统行业和变革的传统行业中的创新型中小企业之所以在外部融资助力其发展方面遇到困难，主要是因为他们无法将有形资产作为贷款担保。 这与已经形成风险投资（VC）资金等替代融资来源的高科技行业大相径庭。 这些融资挑战可能会阻碍企业充分发挥就业能力和出口潜力，因此可能不仅对企业个体的增长不利，而且对整体经济也是有害的。
依靠无形资产的创新型公司从设立开始的各个阶段都需要进行融资，以前，传统行业的公司融资主要是基于可以作为抵押品的实体制造设备。随着通用技术的出现和服务经济的增长，作为分包商提供制造服务的大型制造中心得以出现，（Gereffi et al.，2005），同时小型生产商已经出现了一种趋势，即着眼于无形资产的竞争优势，如设计，研发，综合知识，对市场具体需求的了解（如标准化），关系网络等，同时减少他们对从前述制造中心以服务形式获得的制造能力的依赖。然而，由于缺乏可作为抵押品的有形资产，公司很困难筹集到以谋发展必要的资金（经合组织 / 企业工业公署，2009; Thornhill and Gellatly，2005）。
国际化是由于全球化进程而变得更加重要的另一个阶段，它本身就是创新过程中的主导因素（Riding et al.，2012）。然而，足以让公司在全球舞台上竞争的必要资产主要是知识型的，但是它们不能作为抵押品。这个问题主要是规模小地域上孤立的市场是特性，比如以色列。在较大的市场中，如欧美国家传统企业可以通过服务当地市场，并在实现财务稳定后向出口过渡逐步发展提升（Moen et al., 2008）。如今，在加速发展时期，公司实现“跨越式发展”同样取决于以技术和商业创新为形式的知识资产的发展能力。这与过去不同，那时候是通过改善实物资产实现的。在这种情况下，利用抵押品融资从传统来源获得融资的能力是受限的（Pena，2002）。最近一项研究（Kaufmann et al., 2014年）巩固了这一观点，其研究了传统行业的中小企业，发现这些公司中有50％没有资产可以作为担保。
文献综述中提及的小企业的经济重要性和面临融资难困境使得政府致力于解决这些企业面临的融资问题，特别是那些传统行业中具有重大创新潜力但缺乏融资替代解决方案的企业。在这项研究中，我们探讨了以色列市场上可用融资路径的范围，包括政府计划，以便揭示为传统中小企业创新集资是否存在市场失灵。事实上，我们的研究结果表明市场极度失灵，这些类型的公司完全没有相关的资金来源。通过对广泛潜在资金来源的高管进行深入访谈，我们得知融资难主要由于缺少面向中小企业的融资计划。事实上，整个融资行业是以债务或股本为基础，并倾向于服务能够提供足够抵押品的大型公司，或者高科技公司。本论文认为这些问题构成导致市场失灵的因素之一，最终会损害传统行业的小型创新公司的发展潜力。此外，由于缺乏资金机会，这些公司将以非正式的资金来源来支持创新活动（Kaufmann et al., 2014），这可能导致将渐进性创新仅作为降低创新内在风险的一种方式。
我们希望这项研究有助于资金供应方了解其在传统中小企业创新中的作用。到目前为止，文献多主要从资金需求方即这些公司的角度研究，着重研究这些公司的特有属性，而不是资金供应者的特征和能力。本研究通过对以色列金融业关键人物的深入访谈，采用定性方法研究供应者，从而提出方法论创新。这种方法首次使我们能够探讨与资金供应者相关的根本问题，并回答这些金融实体的商业模式是否能够为中小企业提供资金的问题。换句话说，我们不仅仅是概述这个市场失灵，而是继续挖掘中小企业缺乏适当融资方案的原因。另外，这项研究巩固了与中小企业融资市场失灵源于需求和供应两方面的观点。因此，本文的研究结果表明，解决这一市场失灵的方法应基于开发新的能解决提及的市场失灵的融资工具，此外，我们要考虑这种市场失灵本质上是暂时的，还是永久的，以此判断是否需要政府持续的干预。
第2章 文献综述
美国小企业调查收集的中小企业融资资料显示，金融机构向这些公司提供的贷款中有92％有股东提供的个人担保和抵押品（Berge and Udell，1998；Coleman and Carsky，1999）。 这一发现指出了创新型中小企业很困难从金融机构融资，因为他们的资产主要是无形资产，不能作为抵押品。
2.1中小企业的经济重要性
通常在工业化国家，中小企业占所有企业的90％以上，雇用了约三分之二的劳动力，贡献了近一半的非农业生产增加值。 这些公司在经济增长和创造新的就业机会方面发挥重要作用（Baas and Schrooten，2006）。中小企业是新思维和加速增长的主要推动力，也能促进资源利用效率提高。中小企业对经济发展的重大影响不仅仅局限于中小企业，因为他们平衡了市场的大型公司和集团的势力（Savlovschi and Robu，2011）。
调查结果中小揭示了中小企业是东欧经济增长的中心，而且能提供就业来源能为大型企业下岗职工提供可供选择就业机会（如经济衰退期或企业重组时期）这同样能使研究人员和政策制定人员对这些企业研究更感兴趣（Berger and Udell，1998）。在不断变化的经济环境中，中小企业的主要优势在于敏捷，活力和创新。 这些公司能够快速应对不断变化的环境具有高度的适应性（Tzadik，2007），他们的创造力激发企业家精神并促进经济增长。（Savlovschi and Robu，2011）
2011年以色列中央统计局的数据显示，全国有49万个小微企业，占全部企业的99.3％，员工人数占全部企业的一半左右。这些企业类别包括了年收入高达2700万美元的企业，员工人数可达100名员工。
2.2 缺乏资金来源
对中小企业融资课题的研究兴趣源于小型，快速增长的公司扩展业务造就了20世纪90年代美国大部分就业增长的发现（Tucker and Lean，2003）。Beck和Demirguc-Kunt（2006）认为有证据表明，小企业遭受财务限制会妨碍其成长能力，他们的正式外部资金来源渠道不如大型公司，他们依靠非正式的资金来源，如家人和朋友。 研究人员介绍了一些已经出现的金融工具，例如租赁和分拆，但他们认为这些方案与具体交易相关，仅能提供部分解决方案。Ayyagari et al.,（2006）在80个国家做的一项调查发现融资来源与公司增长直接相关，该研究中企业环境下，包括疲软不振的金融市场，缺乏知识产权保护，基础设施不足甚至政府腐败公司成长所有因素中主要和最有影响力的，融资途径在一般商业环境中起着重要作用，缺乏融资途径会阻止新公司进入市场。
2.3中小企业融资的共性障碍
企业与正规金融机构之间的关系中有几个因素会阻碍企业融资途径。文献中的常见障碍有：信息不对称和缺乏数据；担心贷款人的道德风险；逆向选择；小企业在处理与金融机构关系方面缺乏经验。根据Berger and Udell（1998）的观点，信息不对称和不透明度程度是成长周期的核心决定因素，是中小企业区别于大型公司的显著特征。贷款人与中小企业之间的不对称性往往与贷款人对企业可行性和市场潜力了解相关，因此大多数贷方要求抵押和担保。新公司，特别是创新型公司，经常缺少可以作为抵押品的有形资产，从而导致很困难弥合信息不对称。此外，新公司的财务活动历史，缺乏外部参与者可以依靠的盈利能力记载。缺乏严格，统一的审计机制（上市公司和大公司采用的审计机制）也使这些公司的合法性鲜为人知，并使得他们在希望从正式渠道融资时处于劣势。
在信息不对称的情况下，道德风险显得更加突出，它是小公司融资的另一个阻碍因素。（Hernandez-Canovas and Martinez-Solano，2007）外部贷款人对特定技术和市场条件的理解有限，并且无法准确评估创新公司的潜力。 公司以创新和特定领域知识为基础经营的程度越大，外部贷款人越难准确估计成功的可能性和公司知识产权的价值。（Hyytinen and Toivanen，2005）这可能导致逆向选择，贷款人的担忧会使他们拒绝借款公司的融资申请，即使是应当同
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