Risk Management in Banking Sector
ABSTRACT
This paper describes the key building blocks that need to be in place before the vicious cycle of risk can be broken. It is a summary of the key risks faced by the banking sector. The central idea behind this research paper is that why risk management is needed. It outlines some of the theoretical underpinnings of contemporary bank risk management, with an emphasis on market and credit risks. Banks are often smug about their management of risk. Smugness may well be justified for market and credit risks, but banks can learn much from industry about managing operational risk Banks have been involved in a process of upgrading their risk management capabilities. In doing so, the most important part of upgrading has been the development of the methodologies, with introduction of more rigorous control practices, in measuring and managing risk. However, the by far the biggest risk faced by the banks today, remains to be the credit risk, a risk evolved through the dealings of the banks with their customers or counterparties. In order to manage operational risk, industry has evolved enterprise risk/reward management systems which coordinate an internal market for risk with variations to capital charges. Industry has at least three lessons to teach banks - use activitybased costing variances to quantify operational risk; link operational risk to external prices via an enterprise risk/reward management system; and establish measures to govern an enterprise risk/reward unit.
Introduction
Over the years risk management in the banking sector is a key issue linked to financial system stability. Unsound risk management practices governing bank lending playing a central role in recent episodes of financial turmoil, most notably during the World financial crises of 2007. So for that banks are concern with the development of risk management strategies. In doing so banks challenges the most important risk is credit risks and market risk around those banks faces many problems.
The Risk Faced by banking sector
When discussing the challenges faced by financial institutions and banks in managing risk, it is important to have a consistent definition of the term #39;risk#39;. For the purposes of this paper, risk is defined as the volatility of a corporation#39;s market value. The definition that has been selected is as broad as possible. If we talk about banking sector#39;s risk it is not only credit risks and market risks but it is divided into many risks. To clearly explain the banking risks a chart of banking is given below:
If we talk about the banking risks it is divided into two parts: First is Transactional Risk, and second is Operational Risks. Our studies mainly focus on transactional risk.
Transactional Risks: Transaction risk creates difficulties for individuals and corporations dealing in different currencies, as exchange rates can fluctuate significantly over a short period of time. This volatility is usually reduced, or hedged, by entering into currency swaps and other similar securities.
It is further divided into two parts:
First is Market risk and second is Credit risk this paper mainly focuses on these two risks
Market Risk: - the risk to earnings arises from changes in interest rates or exchange rates, or from fluctuations in bond, equity or commodity prices. Banks are subject to market risk in both the management of their balance sheets and in their trading operation. The five standard market risk factors are:
Interest rate risk, the risk that interest rates will change.
Foreign Exchange risk, the risk that foreign exchange rates will change.
Equity risk, the risk that stock prices will change.
Commodity risk, the risk that commodity prices (e.g. grains, metals) will change
Interest rate risk- Interest rate risk is the risk (variability in value) borne by an interest-bearing asset, such as a loan or a bond, due to variability of interest rates. In general, as rates rise, the price of a fixed rate bond will fall, and vice versa. Interest rate risk is commonly measured by the bond#39;s duration.
Banks face four types of interest rate risk:
1. Basis risk: The risk presented when yields on assets and costs on liabilities are based on different bases, such as the London Interbank Offered Rate (LIBOR) versus the U.S. prime rate. In some circumstances different bases will move at different rates or in different directions, which can cause erratic changes in revenues and expenses.
2. Yield curve risk: Short-term rates are normally lower than long-term rates, and banks earn profits by borrowing short-term money (at lower rates) and investing in long-term assets (at higher rates). But the relationship between short-term and long-term rates can shift quickly and dramatically, which can cause erratic changes in revenues and expenses.
3. Reprising risk: The risk presented by assets and liabilities that reprise at different times and rates. For instance, a loan with a variable rate will generate more interest income when rates rise and less interest income when rates fall. If the loan is funded with fixed rated deposits, the bank#39;s interest margin will fluctuate.
4. Option risk: It is presented by optionality that is embedded in some assets and liabilities. For instance, mortgage loans present significant option risk due to prepayment speeds that change dramatically when interest rates rise and fall. Falling interest rates will cause many borrowers to refinance and repay their loans, leaving the bank with uninvested cash when interest rates have declined. Alternately, rising interest rates cause mortgage borrowers to repay slower, leaving the bank with relatively more loans based on prior, lower interest rates. Option risk is difficult to measure and
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银行业的风险管理
摘 要
本文描述了在打破风险的恶性循环之前需要到位的关键构建块。它是对银行业面临的主要风险的总结。这篇研究论文的核心思想就是为什么需要风险管理。它概述了当代银行风险管理的一些理论基础，重点是市场和信贷风险。银行常常对风险管理沾沾自喜。自吹自擂或许有充分的理由应对市场和信贷风险，但银行可以从行业中学到很多关于管理运营风险的知识。在这样做的过程中，升级最重要的部分是发展方法，在衡量和管理风险方面采用更严格的控制做法。然而，到目前为止，银行面临的最大风险仍然是信贷风险，这种风险是通过银行与客户或交易对手方的交易而演变而来的。为了管理操作风险，行业发展了企业风险/回报管理系统，以协调风险的内部市场与资本费用的变化。银行业至少有三个经验教训可以教给银行：使用基于活动的成本差异来量化操作风险；通过企业风险/回报管理系统将操作风险与外部价格联系起来；并制定管理企业风险/回报单位的措施。
介 绍
多年来，银行业的风险管理是关系到金融体系稳定的一个关键问题。管理银行贷款的不健全风险管理做法在最近的金融动荡事件中发挥着核心作用，尤其是在2007年世界金融危机期间。因此，银行关注的是风险管理战略的发展。银行面临的挑战最为重要的是信贷风险，而银行周围的市场风险也面临着许多问题。
银行业面临的风险
在讨论金融机构和银行在管理风险方面所面临的挑战时，对“风险”一词有一个一致的定义是很重要的。在本文中，风险被定义为公司市场价值的波动性。所选的定义尽可能广泛。如果我们谈论银行业的风险，不仅是信贷风险和市场风险，而且还分为许多风险。为清楚解释银行业风险，银行业图表如下：
银行风险显示图表
风险类别
操作风险
交易风险
估值监管
税务,会计结算,系统
信贷风险
市场风险
利率风险
汇率风险
股票风险
商品风险
系统风险
流动风险
产品
市场
如果我们谈论银行业风险，它分为两部分：第一部分是交易风险，第二部分是操作风险。我们的研究主要集中在交易风险上。
交易风险：交易风险给使用不同货币进行交易的个人和公司带来困难，因为汇率可能在短期内会大幅波动。这种波动性通常通过参与货币互换和其他类似证券来降低或对冲。
它进一步分为两部分：
首先是市场风险，其次是信贷风险，本文主要研究这两种风险。
市场风险：收益风险来自利率或汇率的变化，或债券、股票或商品价格的波动。银行在资产负债表管理和交易操作中都受到市场风险的影响。五个标准的市场风险因素是：
利率风险，利率变动的风险。
外汇风险，外汇汇率变动的风险。
股票风险，股票价格变动的风险。
商品风险，商品价格（如谷物、金属）变化的风险。
利率风险-利率风险是指由于利率变化而由有息资产（如贷款或债券）承担的风险（价值变化）。一般来说，随着利率的上升，固定利率债券的价格会下降，反之亦然。利率风险通常由债券的期限来衡量。
银行面临四种利率风险：
1、基差风险：当资产收益率和负债成本基于不同的基础时出现的风险，例如伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）与美国的最优惠利率。在某些情况下，不同的基础将以不同的速度或方向移动，这可能导致收入和支出出现不稳定的变化。
2、收益率曲线风险：短期利率通常低于长期利率，银行通过借入短期资金（利率较低）和投资长期资产（利率较高）赚取利润。但短期利率和长期利率之间的关系可能发生迅速而剧烈的变化，这可能导致收入和支出出现不稳定的变化。
3、重新定价风险：资产和负债以不同的时间和利率重新定价所带来的风险。例如，可变利率贷款在利率上升时会产生更多的利息收入，而在利率下降时则会产生较少的利息收入。如果贷款是由固定利率存款提供资金，银行的息差将会波动。
4、期权风险：期权风险是由嵌入在某些资产和负债中的期权性表现出来的。例如，抵押贷款由于提前还款速度会随着利率的升降而发生显著变化，因而存在重大的期权风险。利率下降将导致许多借款人进行再融资并偿还贷款，当利率下降时，银行将持有未投资的现金。另一方面，利率上升会导致抵押贷款借款人的还款速度放缓，从而使银行在先前较低利率的基础上获得相对较多的贷款。期权风险是难以衡量和控制的。
外汇风险—投资者因汇率的不利变动不得不以外币结清多头或空头头寸而蒙受损失的风险。也称为“货币风险”或“汇率风险”。这种风险通常影响出口和/或进口企业，但也可能影响进行国际投资的投资者。例如，如果必须将货币兑换成另一种货币才能进行某项投资，那么货币汇率的任何变化都会导致该项投资的价值在该项投资售出并兑换回原货币时减少或增加。·
商品风险—商品风险是指商品价格波动引起的未来市场价值和未来收益规模的不确定性。这些商品可能是谷物、金属、天然气、电力等。商品企业需要应对以下风险：（1）价格风险（因世界价格、汇率、地方和世界价格基础的不利变动而产生的风险），（2）数量风险，（3）成本风险（投入价格风险），（4）政治风险。
股票风险—股票风险是指投资者的投资会因为股票市场的动态性而发生贬值，从而导致投资者蒙受损失的风险。股票市场中使用的风险度量通常是证券价格在若干时期内的标准差。标准偏差将描述人们在特定证券中等于平均值或高于和低于平均值的可以预期的正常波动。然而，由于大多数投资者不会将高于平均回报的波动视为“风险”，一些经济学家更喜欢用其他方法来衡量它。
信贷风险—由于借款人未能偿还贷款或履行合同义务而导致本金损失或经济回报损失的风险。当借款人预期使用未来现金流来偿还当前债务时，就会产生信贷风险。投资者因承担信贷风险而获得补偿，其方式是向债务的借款人或发行人支付利息。信贷风险是固定收益投资的重要组成部分，这也是标普、穆迪和惠誉等评级机构持续评估数千家公司发行人和市政当局信贷风险的原因。
操作风险—操作风险是指因执行公司的业务职能所产生的风险。因此，它是一个非常广泛的概念，包括欺诈风险、法律风险、物理或环境风险等。在许多情况下，信贷和市场风险是通过公司的财务部门处理的，而操作风险管理可能是集中协调的，但最常见的是在不同的运营单位（如T部门负责信息风险，HR部门负责人员风险等）。
文献综述
任何关于风险管理程序的讨论似乎都应该从这些公司管理风险的原因开始。根据标准经济理论，价值最大化企业的管理者应该在不考虑预期价值变化的情况下使预期利润最大化。然而，目前关于积极风险管理原因的文献越来越多，包括Stulz（1984年）、Smith、Smithson和Wolford（1990年）以及Froot、Sharfstein和Stein（1993年）的著作，但是只列举了一些比较显著的贡献。
事实上，Santomero（1995）最近有关风险管理审查的报告中列出了对该领域的数十项贡献，以及为积极风险管理提供的至少四个不同的理论依据。其中包括管理层的自身利益、税收结构的非线性、财务困境的成本以及资本市场存在的不完善。
正如上面提到的作者所证明的，任何一个都证明了公司对回报率可变性的担忧是合理的。
银行从事风险业务。在提供金融服务的过程中，承担着各种金融风险。在过去的十年里，我们对银行在金融业中的地位的理解有了很大的提高。在这段时间里，无论是学术文献还是金融媒体上，都有很多关于银行在金融领域中所发挥的作用的报道。在学术文献中，对银行在金融业中的作用进行了充分的回顾，Bhattacharya和Thakor（1993年）、Santomero（1984年）或更近一些的Allen和Santomero也说明了这一点。如果我们谈论到金融媒体，这里有很多调查和文章是由经济学人（1993年）、所罗门兄弟和高盛股票研究报告的银行业报告。
考虑的风险类型是什么？
银行家或银行是一种金融机构，其主要活动是充当客户的支付代理和借贷资金。随着时间的推移，许多其他金融活动也在增加。例如，银行是金融市场的重要参与者，提供投资基金等金融服务。这里既不会审查也不会列举这些论点。可以说，市场参与者之所以寻求这些金融机构的服务，是因为他们有能力提供市场知识、交易效率和融资能力。在执行这些角色时，它们通常充当事务中的主体。因此，他们使用自己的资产负债表来促进交易并吸收与之相关的风险。
可以肯定的是，银行业公司从事的一些活动并不直接影响资产负债表。这些服务包括代理和咨询活动，例如
（1）信托和投资管理；
（2）通过“尽最大努力”或促进合同进行的私人和公开配售；
（3）通过控股公司第20条附属公司进行标准承销；
（4）主要在消费者债务和房地产债务领域对贷款进行打包、证券化、分配和服务；
这些项目在传统的财务报表中是不存在的，因为后者依赖于公认的会计程序，而不是真实的经济资产负债表。尽管如此，银行业面临的绝大多数风险都在资产负债表业务中。关于风险管理和风险管理和控制的必要程序的讨论正是集中在这个领域。因此，我们将集中审查风险管理程序。
如何管理这些风险？
鉴于上述情况，为进行适当的风险管理，必须制定哪些必要的程序？从本质上讲，采用了哪些技术来限制和管理不同类型的风险，以及如何在风险控制的各个领域实施这些技术？我们现在讨论的正是这些问题。在审查了主要公司所采用的程序之后，产生一种对大型风险管理系统审查的方法。银行公司的管理依赖于实施风险管理系统的一系列步骤。这可以包含以下四个部分：
（1）标准和报告，
（2）职位限制或规则，
（3）投资方针或策略，
（4）奖励合同和报酬。
一般来说，这些工具是用来度量风险、定义管理这些风险敞口的程序、将单个头寸限制在可接受的水平，并鼓励决策者以符合公司目标的方式管理风险。为了了解基本风险管理技术的这四个部分是如何实现这些目标的，我们将在下面详细介绍这一流程的每个部分。在第四节中，我们将说明如何应用这些技术来管理银行业面临的每个特定风险。
（1）标准和报告：第一种风险管理技术涉及两种不同的概念活动，即制定标准和财务报告。承保标准、风险分类和审查标准都是风险管理和控制的传统工具。对不同类型的风险敞口进行一致的评估和评级，对于了解投资组合中的风险以及必须在多大程度上减轻或吸收这些风险至关重要。财务报告的标准化是下一个要素。显然，外部审计、监管报告和评级机构评估对于投资者评估资产质量和公司层次的风险至关重要。这些报告长期以来都是标准化的，无论好坏。然而，除了公开报告和审计报表外，这里还需要包括对资产质量和风险状况的管理信息。这种内部报告需要类似的标准化和更频繁的报告间隔，用每日或每周报告代替季度GAAP的周期性。
（2）职位限制和规则：积极管理的内部控制的第二种技术是使用职位限制和/或参与的最低标准。就后者而言，风险承担的领域仅限于那些通过某些预先规定的质量标准的资产或交易对手。然后，即使对于那些符合条件的投资，也会施加限制，以涵盖与各种风险类型相关的交易对手、信贷和整体头寸集中的风险敞口。虽然这种限制的建立和管理成本很高，但它们的实施限制了任何一个人，因此也限制了整个组织所能承担的风险。一般来说，每个可以承诺资本的人都有一个明确的限额。这适用于交易员、贷款人和投资组合经理。汇总报告定期按业务部门显示限额和当前风险敞口。在拥有数千个职位的大型组织中，准确及时的报告是困难的，但更为重要。
（3）投资准则与战略：经常使用的第三种技术是近期的投资准则和建议的职位。在这里，战略是根据对特定市场领域的集中和承诺，预期资产负债不匹配或风险敞口的程度，以及对冲特定类型系统风险的必要性进行概述的。上述限额导致被动风险规避和/或多样化，因为管理者通常在职位限制和规定规则范围内运作。除此之外，鉴于市场状况和高级管理层愿意承担总投资组合所隐含的风险，准则还就适当的积极管理水平提供了公司级的建议。这些准则导致公司级的对冲和资产负债匹配。此外，证券化甚至衍生产品活动都是迅速发展的头寸管理技术，对希望降低风险以符合管理层指导方针的参与者开放。
（4）激励计划：如果管理层能够与直线经理签订与激励相容的合同，并对这些个人承担的风险进行补偿，那么就减少了对复杂和昂贵控制的需要。然而，这类激励合同需要准确的职位估值和适当的内部控制制度。这类工具包括职位发布、风险分析、成本分配以及为组织各个部门设置所需回报，这些都不是小事。尽管困难重重，设计良好的系统要以最理想的方式将管理者的目标与其他利益相关者协调起来。事实上，大多数金融危机都可以追溯到激励相容性的缺失，正如存款保险和特立独行交易员的案例所详细说明的那样。
提供银行服务的风险
商业银行如何运用这些风险管理技术？为了解释这一点，首先必须列举银行业选择管理的风险，并说明在每个领域中如何应用所概述的四步程序。与银行服务相关的风险因提供的服务类型而异。但就整个行业而言，风险可分为六类：系统或市场风险、信贷风险、交易对手风险、流动性风险、操作风险和法律风险。在这里，我们将讨论银行机构面临的每个风险，在第四节中，我们将说明如何管理这些风险。
系统风险是与系统因素有关的资产价值变动风险。它有时被称为市场风险，实际上这是一个不太精确的术语。从本质上讲，这种风险可以对冲，
全文共8530字，剩余内容已隐藏，支付完成后下载完整资料
资料编号：[1583]
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