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特定的宏观经济学对伊斯兰银行和传统银行信贷风险的动态决定因素
摘要：本研究从特定的宏观经济学方面分析了伊斯兰银行和传统银行信贷风险的动态决定因素。对2000年至2010年期间马来西亚15家银行和13家伊斯兰银行的样本进行了多元回归分析。研究结果表明，银行信贷风险的具体决定因素对伊斯兰银行和传统银行的信用风险形成有着独特的影响。研究发现，风险部门融资、监管资本和伊斯兰合同对伊斯兰银行的信贷风险具有重要意义。对传统银行来说，贷款损失准备金、债务/总资产比率、监管资本、规模、盈余管理和流动性都是影响信贷风险的重要因素。至于宏观经济因素，只有通胀和M3对伊斯兰银行和传统银行的信贷风险很重要。
关键词：信用风险的决定因素，Murabahah和Bai-Bhithaman Ajil，伊斯兰合约，伊斯兰和传统银行
- 引言
银行业的崩溃是由于不良贷款的增加导致了信贷风险。根据Vodovaacute;（2003）的说法，由于借款人违约偿还贷款导致破产甚至破产导致银行业危机，导致重大损失。 Pappas（2012）和许多怀疑者认为伊斯兰银行和传统银行的做法是相同的，Waemustafa、Waemustafa和Sukri（2013）认为有必要了解伊斯兰银行和传统银行需要了解伊斯兰银行和传统银行如何在考虑内部和外部因素的情况下形成信贷风险。以往的理论认为，银行资产主要是贷款，负债是应付存款，而资产和负债的任何不匹配都会导致流动性风险和信用风险。
据Kolapo等人说。(2012年)和Kithinji(2010年)信贷风险的形成包括：不适当的信贷政策、不良的贷款做法、机构能力有限、利率波动、管理不善、法律不当、直接贷款、银行大规模发放许可证、资本和流动性风险低、信贷评估松懈、贷款承销差、贷款做法差、中央银行监管不足，政府干预和借款者知识不足。这项研究提供了大量文献，涉及银行、影响伊斯兰银行和传统银行信贷风险的具体因素和宏观经济因素。
Boumediene(2011年)指出，伊斯兰银行的murabahah融资中出现了信贷风险，因为客户选择取消购买该商品，导致银行承担损失，而未能按规定分期付款偿还货物也给伊斯兰银行造成信贷风险。Samad(2004年)报告说，伊斯兰银行在参与murabahah融资时几乎不承担风险，因为由于风险转移到客户手中，因此以资产作为抵押品进行担保。根据Swartz(2013年)指出，当客户未能履行银行交付的资产预定偿还义务时，murabahah融资就会面临信用风险。Ali(2004)发现，尽管可以获得常规银行的外部流动性，但流动性导致了伊斯兰银行和传统银行的破产数量。因此，了解流动性的性质及其对信贷风险的影响，对于获得流动性与信贷风险相互作用的经验证据至关重要。
根据上述陈述，提出以下假设：
H:伊斯兰银行和传统银行的信贷风险受到银行特有和宏观经济决定因素的显著影响。
这项研究的目的是调查决定伊斯兰银行和传统银行之间信贷风险的因素。该研究还包括在信用风险形成背景下被认为从未被测试过的新变量的数量，即基于债务的murabahah和延期支付出售的BAI-Bithaman Ajil(BBA)合同的产出缺口、收益率曲线、伊斯兰银行间利率和伊斯兰融资合同(Iscon)。该研究采用了14家银行的具体变量和6个宏观经济变量，以确定伊斯兰银行和传统银行的信用风险水平、关系及其对信贷风险的影响。这项研究的结果将为伊斯兰银行和传统银行在信贷风险敞口方面对这些变量的行为提供新的见解，考虑到2000年至2010年马来西亚银行业历史上发生的许多重要事件，即并购、油价上涨和2008年次级抵押贷款危机。
2.方法论
这项研究的性质是回顾性的。本研究采用多元回归分析的方法，对伊斯兰银行与传统银行信贷风险的显着性影响进行了实证分析。
2.1数据和采样
本研究对2000-2010年度报告中的数据进行比率分析。这些金融信息来自马来西亚的15家伊斯兰银行和13家常规银行。
2.2变量
本研究采用了16个银行专用变量和6个宏观经济变量。信用风险作为因变量，以不良贷款对总贷款的计量，以不良金融对金融总量的计量。前者用于衡量伊斯兰银行的信贷风险，后者用于衡量传统银行的信贷风险。
2.3信用风险模型的内部和外部决定因素
根据Hiestand(2011)，集合数据是使用集合模型进行的，因为模型提供了拦截和斜率的常数系数。运用多元回归的集合模型，确定了银行具体因素和宏观经济因素对伊斯兰银行和传统银行信贷风险的影响。该假设在模型1和2中得到了说明。
模型1：传统银行的汇总模型
模型2：伊斯兰银行的信贷风险汇总模型
当在t时刻使用信用风险或CRIT作为I银行的因变量时，i=1，hellip;.T.1和eq.2采用变量数，包括在传统金融理论中普遍存在的变量数，因为这些变量是基于非Sharilsquo;ah的。然而，伊斯兰利率和Iscon是专门为伊斯兰银行设计的。该研究将伊斯兰利率作为利率的另一种选择，用于预测传统银行和伊斯兰银行收费的利率波动。因此，本研究使用了更多的变量来研究它们对信用风险的影响。
3.实证结果和讨论
3.1 表1表明，银行特定因素和宏观经济因素共同解释了马来西亚伊斯兰银行和传统银行信贷风险变化的44.7%和67.2%。在14个变量中，有3个与伊斯兰银行的信贷风险显著相关。它们是Iscon、风险部门金融(RSF)和REGCAP。然而，在集合的基础上，没有任何外部变量与伊斯兰银行的信贷风险有显著关系。另一方面，所有被测试的因素都解释了传统银行信贷风险变化的63%。在14个银行内部变量中，有7个变量是显著的，即LLP、DTAR、REGCAP、规模、风险加权资产(RWA)、股权乘数(EM)和流动性。通货膨胀是唯一与传统银行在2000-2010年期间的信贷风险显著相关的外部变量。在内部变量中，Iscon对伊斯兰银行信用风险的影响最大，t值=6.265，系数估计值为0.477。Iscon的积极迹象表明，Iscon是以前研究中从未测试过的一个新变量，随着Iscon的增加，极大地影响了信用风险。Iscon融资每增加0.477个单位，信用风险估计就会增加1%。因此，研究结果表明，伊斯兰银行应该在不同的iscon中实现融资组合的多样化，而不是以bba为主。
3.2 Iscon与信用风险呈显著正相关。伊斯兰银行的利率为0.482，t值为6.437，极显着地处于0.0 1水平。这意味着，Iscon每增加一个单位，就会增加0.482个单位的信用风险。Rosly和Mohd-Zaini(2008)报告说，20多年来，伊斯兰银行的核心业务主要基于分期付款融资，如murabahah、bba或延期付款销售，这可以解释Iscon对信贷风险的积极和重大影响。伊斯兰概念(Iscon)占哈龙金融总额的80%以上(1998年)。这表明信用风险主要是由Iscon产生的。在Rosly(2011年)的研究中发现，伊斯兰银行的murabahah融资如果推迟到未来日期，就会增加信贷风险。Iscon的最大正相关系数为0.477，t值=6.265。这是对其对信用风险创造的巨大影响的一个新认识。这一结果进一步证实了先前研究Rosly(2011)的结论，即通过BBA或延期付款销售的murabahah融资模式占所有伊斯兰银行融资的90%以上。因此，由于murabahah的任何恶化，金融质量将有助于降低信贷风险。相反，iscon的增加会导致更高的信用风险。
3.3 RSF是伊斯兰银行信贷风险的第二大贡献者，其t值为2.867，P值为0.001。这意味着伊斯兰银行很容易因其对房地产、房地产和住宅等经济部门的融资风险而遭受信贷风险，这些部门被认为风险很大，因为它们与经济衰退和导致房地产价格泡沫的投机因素密切相关。然而，RSF并未成为传统银行信贷风险的重要决定因素。
3.4 监管资本(REGCAP)是第三大变量，显示出伊斯兰银行信贷风险的显著正相关。这对风险投资传统银行的形成也具有重要意义。有趣的是，在集合模型下，REGCAP与传统银行的信贷风险呈负相关。尽管两者都非常显著，但REGCAP对信贷风险的对比效应在伊斯兰银行和传统银行之间对信贷风险的影响方面存在着明显的差异。然而，在研究期间，伊斯兰银行的情况并非如此，伊斯兰银行的资本要求比传统银行高出4倍，尽管资本较大的伊斯兰银行往往从事高风险部门，这可能是因为与传统银行相比，伊斯兰银行在信贷风险管理方面比传统银行更好，因为伊斯兰银行在研究期间所面临的信用风险较低，这可能是因为2005年发生了巨大损失，使伊斯兰银行在风险管理方面更加谨慎，以防止再次发生此类事件。正系数表明，REGCAP增加一个单位，导致伊斯兰银行的信贷风险增加0.177个单位。这一结论也与Rahman和Shahimi(2010年)的结论一致，认为信贷风险与REGCAP之间的积极关系可能是由于违约风险尚未浮出水面，因此伊斯兰银行依赖REGCAP吸收风险。相反，传统银行REGCAP对信用风险具有负显着性意义，这表明传统银行的风险承担行为受REGCAP的影响，资本越低，信用风险越高，虽然系数符号与理论直觉Sufian和Mumed(2011)相一致，但影响是边际的，因为传统银行的平均资本比伊斯兰银行低4倍。研究结果表明，REGCAP对信用风险的影响不占主导地位，它是继其他内外部变量之后的第四大变量，t值=minus;3.791，显着性在0.001水平。Amold和Lemmen(2001)还建议银行通过持有公共债务实现资产多样化，因为银行不需要对政府证券保持资本。对于马来西亚的伊斯兰银行来说，它们也必须遵守“巴塞尔协议II”(BaselII)的要求。REGCAP与信用风险之间的正向关系反映了REGCAP要求的遵守情况。
规模对t值=minus;4.906和P值分别为0.001的传统银行的信用风险具有负显着性意义，而伊斯兰银行在集合模型中对信贷风险表现为正而不显着。研究表明，传统银行的信用风险随着REGCAP的增加和资产组合规模的增加而降低。“巴塞尔协议II”要求银行在风险资产和风险规模较大的情况下增加其REGCAP。良好的多元化投资组合，良好的风险管理和战术策略，使传统银行能够减少或减轻其信用风险，尽管有大量的风险资产。这可能是银行有能力以规模经济的优势降低融资成本，从而增加利润的结果，正如Idris等人所解释的那样。(2011年)和Ahmad和Ahmad(2004年)。此外，规模较大的传统银行能够有效地使其资产组合多样化，从而降低信贷风险，Sufian和MuMohammed(2011年)、Rahman和Shahimi(2010年)和Said(2013年)。Cabilies(2012年)认为，将贷款销售作为风险管理工具的大银行在不影响其风险组合的情况下承担更高的风险，从而产生稳定的回报；此外，大银行在增加证券化的同时承担更多风险，这也可能增加它们的风险组合。
3.5传统银行的风险评估对信用风险具有正向和显着性，t值=3.896，在0.001水平上有显着性意义。另一方面，RWA并不是伊斯兰银行信贷风险的重要决定因素，尽管如表1所示，两者之间存在着积极的关系。这意味着传统的风险承担行为受到加权资产水平的正向影响.DAS和Sy(2012年)发现，RWA较高的银行在危机最严重的阶段受到严重影响。Ahmad和Ahmad(2004年)、Ahmad和Mohamed(2007年)认为，高风险投资组合有助于提高风险，这与道德风险假设是一致的，因为与伊斯兰银行相比，传统银行的资本相对较低，尽管信贷风险较高。Beltratti和Paladino(2013年)的研究表明，银行较高的RWA银行产生较低的股本回报率，同时在预期贷款增长时缓冲更多的资本，特别是在信贷紧缩期间。调查结果还表明，传统银行的RWA低于伊斯兰银行；这是由于传统银行可能操纵资本市场和监管者，即使在Mariathasan和Merrouche(2012年)的困境下也是如此。Acharya等人(2013年)表明，源自“巴塞尔协议II”的风险加权是资本比率较低的主要原因，因为这些较高的风险加权与危机期间的实际银行风险无关，因此低估风险加权的不可靠风险计量导致过度杠杆率和信贷风险。
3.6EM与传统银行的信用风险呈显著负相关，而伊斯兰银行与新兴市场的信用风险呈正相关关系，但与信用风险之间没有显著的相关关系。表1中的调查结果表明，传统银行EM高于伊斯兰银行，EM越高，信贷风险越高(Hamid和Azmi，2011年)、Ika和Abdullah(2011年)和Al-Hares等人。(2013年)。研究表明，与伊斯兰银行相比，传统银行利用更多的债务转化为资产进行融资，因此传统银行面临的信用风险较高，平均分别为1.7551和1.9342。Khan等人(2013年)和Kalluci(2011年)认为，由于新兴市场比率较高，表明银行接受更多的存款，这些存款主要来自债务，从而使它们能够在经济衰退期间获得更多的回报，同时面临更高的风险。
3.7 通货膨胀率对传统银行的信用风险负且显著，t值=minus;2.459，显着性在0.001水平，而伊斯兰银行则为负值，但对信贷风险不显著。卡斯特罗(2013)认为，高通胀可以降低未偿还贷款的实际价值，从而更容易偿还债务。但同时，它可以削弱借款人通过减少实际收入来偿还债务的能力。这项研究的结果支持舒(2002)，谁认为加快信贷扩张将降低违约率，因为更高的通货膨胀占上风，因为通货膨胀使借款人能够偿还他们的贷款从可得的资金。研究表明，2008年马来西亚的通胀率达到11年来的最高水平，2008年为5.4%，而马来西亚在研究期间的平均通货膨胀率为2.15%，与美国次贷危机出现的时期相同。
3.8Demirguc-Kunt和Huizinga(2010年)的其他研究发现，高收费收入与高通货膨胀有关，通货膨胀影响银行通过考虑宏观经济影响将资产分配到利息生成活动、费用产生和盈利能力的决定。另一方面，与传统银行的信用风险相比，通货膨胀对银行信用风险的影响并不显著。有趣的是，集合模型的回归结果表明，宏观经济变量对伊斯兰银行的信用风险没
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资料编号：[1582]
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