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资本充足和风险管理
——加强金融系统稳定性的前提
Bunea-Bontaş, Cristina Aurora and Lăzărică, Marinela and
Petre, Mihaela Cosmina
Alexandru Ioan Cuza University of Iasi, Romania
摘要
在过去的几十年里，我们见证了欧洲金融体系的逐步一体化，这是市场自由化、创新和全球化的累积效应，以及欧盟成员国金融监管和金融改革的协调和实施的结果。在这方面，增加金融不稳定的风险必然要求制定最佳做法的标准和守则，以改善金融系统的完整性和稳定性，并确保全球银行和金融市场的健康。从这个角度来看，《巴塞尔协议II》代表了一场真正的革命，旨在改善国际资本监管的一致性，并改善操作风险管理实践。作为欧盟成员国，罗马尼亚目前正处于实施巴塞尔协议II的阶段，从2008年1月1日开始。作为中央银行，NBR的主要目标是：调整国家立法；协调信贷机构制定有关偿付能力、资本充足性和各风险类别的衡量体系的新战略；推行财务报告的披露规定，并调整资讯科技系统。
关键词
巴塞尔协议II；资本充足率；金融系统稳定性；最低资本要求；风险管理；风险加权资产
1.简介
资本有助于保护个别银行免于破产，因此促进整个银行体系的安全与稳健是必要的。银行必须有一个评估其资本充足率相对于风险状况的程序，方法是设定符合其风险状况、经营环境、战略或商业计划的内部资本目标。内部资本充足评估程序(ICAAP)是银行风险管理程序的一个组成部分，因此董事会和高级管理层能够持续评估其活动的内在风险和对银行的重大影响。在过去的二十年中，个体金融机构的风险管理得到了很大的改善。推动这些改善的是应对更不稳定和更有活力的金融环境的压力。作为一项优先任务，监管机构已作出巨大努力，对银行实施新的风险管理标准，以降低系统性风险的危险，并增强金融体系的稳定性。国际清算银行的总经理Jaime Caruana指出金融机构的作用在帮助金融体系稳定,且自2009年4月1日，这些机构可以通过“增加他们的风险管理系统的可靠性来适应国内外金融市场的日趋复杂,以确保他们的行动不会对全球金融市场的其他参与者产生负面影响。”
2.《新巴塞尔协议》的支柱
增强金融体系的稳定性是欧洲银行业一体化进程中的重要一步，因此监管机构特别关注的是引入一种能确保适当风险管理的程序，作为银行监管整合的前提。Barbu和Vintila认为，银行系统的组成部分在欧洲层面的一体化程度较低，相比之下，资本市场的一体化程度更高，并且在协调立法领域出现了有利的进展。减缓银行系统金融一体化进程的因素有：国家银行系统的多样性，国家层面的特殊性，如消费文化、国内客户的偏好、银行服务和产品的成本、国家法规、制度类型学；以及缺乏统一的监督管理。
考虑到上面提到的这些因素,巴塞尔新资本协议“国际趋同和资本资本的测量标准：修订框架”(巴塞尔协议II)对欧洲银行体系的风险管理领域的银行联盟团体有重大影响，当考虑到它对银行活动带来的挑战。这种做法构成了巴塞尔银行监管委员会(Basel Committee on Banking Supervision) 在2004年6月发布的文件的目标。与巴塞尔协议I相关的变化似乎是必要的，因为随着时间的推移，有几个问题变得越来越明显：对个别贷款缺乏足够的风险区分；没有认识到多样化的好处；不可接受的主权风险处理；改善全面风险衡量和管理的一些激励措施；与跨境贷款相关的扭曲很少。
《新巴塞尔协议》的根本目标是制定一个经修订的框架，进一步加强国际银行系统的健全和稳定，并促进银行业采用更强有力的风险管理办法，并认为这是其主要利益之一。《新巴塞尔协议》基于三大支柱：
第一支柱:最低资本要求——建立银行必须面对的最重要风险类别的度量方法：信贷风险、市场风险和操作风险。巴塞尔协议II带来的变化主要影响了风险评估方法。因此，用于度量信用风险的方法是最先进的，用于市场风险的方法是不变的，用于操作风险的方法是首次介绍的(关于风险的类型及其估计方法的更多讨论将在本文的第3节中介绍)。
第二支柱:监督审查程序——由监管者承担的延伸职能组成，包括确保银行有充足的资本运营，确保银行有必要的内部程序来评估风险，并在必要时采取必要的措施。根据这一支柱，国家银行监管机构要求每个金融机构创建和验证一个内部流程，用于根据其自身的风险状况计算最低资本金要求。
监管审查的目的是帮助确保总体资本充足率:
·确认一家银行是否符合监管资本要求;
·处理以最低风险为基础的资本金要求的限制，作为衡量银行整体风险状况的标准，包括第一支柱中未涵盖或未充分量化的风险;
·确保每家银行能够根据自身的风险状况和业务模式，评估自身的资本充足率(超出基于最低风险的资本要求);
·并鼓励银行开发和使用更好的技术来识别和衡量风险。
第三支柱:市场纪律——通过有效的公开披露来完善市场纪律，以补充支柱一和支柱二的要求。第三支柱提出了大量新的公开披露要求，这意味着银行公开披露的有关资本结构、资本充足率、风险管理和风险衡量的信息数量显著增加。有关资本结构和资本充足率的披露必须在最高合并实体层面进行，但也必须针对每个重要子公司单独进行。这可能会给在一些国家开展重要业务的国际活跃机构带来相当大的额外负担。
3.风险的类型与风险评估
几十年来，由于技术进步和监管放松，快速创新和金融流动的国际化正成为金融市场的主要特征，导致银行业活动发生重大变化，银行和非银行机构之间的竞争压力也日益增大。Van Greuning和Brajovic Bratanovic认为，面对全球金融环境不断变化带来的新挑战，银行积极而富有想象力地进入新的业务领域，专注于卓越的信息和知识管理能力，并开发新的工具、产品和服务。另一方面，国际化和去监管化增加了市场的波动性、风险和不确定性，增加了危机蔓延的可能性。我们只列举两个例子:1997年的金融危机蔓延从泰国的东南亚、东亚、东欧和南美,对世界各地的银行系统有影响,和最近的一个起源于美国和扩散到欧盟和世界其他地区,甚至对现在的经济和金融仍然产生深切的影响。这就是为什么最近的事态发展增加了对发展更充分和更有效的风险测量方法、风险管理技术和内部控制综合方法的需要。风险通常由几个不同的不确定性来源对盈利能力的不利影响来定义。然而，一个组织可能暴露的风险类型和程度取决于许多因素，如其规模、复杂的业务活动、数量等。一般认为，银行面临着信用风险、市场风险、经营风险、流动性风险、银行账簿利率风险、合规风险、法律风险、监管风险和信誉风险。然而，许多学者通过《巴塞尔协议II》所基于的标准分类来探讨银行所面临的风险类型这一复杂问题。这包括信用风险、市场风险和操作风险。在本文中，识别和分类所有可能的银行风险并不是我们的目标，因此我们采用了最新提到的方法，这使我们有机会强调计算最低资本要求的方法。
A.信用风险 信用风险是指金融工具的一方因未能履行义务而给另一方造成财务损失的可能性。另外，损失可能是由于实际或可感知的信贷质量恶化而导致的投资组合价值下降。信用风险源于银行与个人、企业、金融机构或主权国家的交易。贷款是最大、最明显的信用风险来源；一旦确定了这一点，银行就可以制定一项计划来优化回报，同时将其保持在预先设定的范围内。衡量信用风险的方法有：
1）标准化的方法。在这种方式下，银行被要求使用外部信用评级机构的评级来量化信用风险所需的资本(如标准普尔，惠誉评级，穆迪)。在许多国家，这是监管机构在实施《新巴塞尔协议》(Basel II)的最初阶段批准的唯一方法。修订后的框架为评估资产风险提供了指导。
2）基于内部评级(IRB)的方法。信用风险评级是衡量银行个人信用风险的综合指标。内部评级系统根据信用质量将所有的信用分为不同的等级。内部信用评级框架的重要性变得更加突出，因为从历史上看，银行的重大损失源于贷款组合中的违约。内部评级将促进银行信贷等多种方式选择、接触,任期和价格的设备,频率或强度的监测，分析信用恶化的迁移和更精确的计算未来贷款损失的规定,并决定批准的权威的水平贷款。
在符合某些最低条件和披露要求的情况下，已获得监管部门批准使用IRB方法的银行，在确定某一特定敞口的资本金要求时，可依赖其自身内部对风险成分的估计。风险构成包括违约概率(PD)、违约损失(LGD)、违约风险(EAD)和有效期限(M)。目标是通过确定预期损失(EL)和意外损失(UL)之间和范围内的分界点来定义风险权重，在违约概率中，监管资本应该被持有。然后，根据《巴塞尔协议II》提供的函数计算各个风险敞口的风险权重。内部评级制度以基础内部评级和高级内部评级为基础，并附有《巴塞尔协议II》规定的一套公式。
·The Foundation IRB (F-IRB).在这种方法下，银行可以开发自己的经验模型来估计个人客户或客户群体的风险构成包括违约概率（PD），并使用监管机构规定的违约损失（LGD）和其他计算RWA(风险加权资产)所需的参数。
·The Advanced IRB (A-IRB).在这种方法下，银行可以开发自己的经验模型来估计PD、EAD、LGD和其他计算风险资产所需的参数。无论采用哪种方法，总所需资本都是按估算风险权重的固定百分比计算的。
在信贷风险评估过程中，银行和监管机构遵循巴塞尔委员会在2005年11月发布的咨询文件《健全的信贷风险评估与贷款评估》中提出的原则。信用风险的度量和管理可以被视为一个连续体。随着交易的复杂性和复杂性的增加，银行应将其信用风险度量和管理水平沿着连续统一体移动到更大程度的复杂性和复杂性。每一个更加完善的步骤都应该有效地纳入银行的监测和管理过程。当这些管理技术被视为组织基础结构的组成部分，而不是实现法规遵从性必须采取的步骤时，这种好处将得到增强。
B.市场风险 市场风险是指由于市场价格变动而造成的表外和表外头寸的损失风险。受市场价格波动影响的不同风险有：与利率相关的工具和交易账户中的股票相关的风险；而外汇风险和商品风险贯穿整个银行。市场风险资本是针对：一般市场风险——由于一般市场运动引起的潜在的交易账簿损失；特定的市场风险——发行人特定因素在短期内可能造成的损失；增量风险——长期内由于信用违约或信用转移而造成的潜在损失(例如，由于该公司债务违约而造成的股权头寸损失)。在衡量银行市场风险时，国家当局允许在两种广泛的方法中进行选择:
1）标准化的方法。采用“构建块”方法，分别计算特定风险和由债务和股票头寸引起的一般市场风险。
2）内部模型法。使用该种方法时必须满足某些条件，因此，它的使用必须得到银行监督当局的明确批准。这种方法允许银行使用源自其内部风险管理模型的风险度量。通过内部模型计算市场风险的资本费用是基于风险价值(VaR)模型。VaR提供了一个单一的数字来总结金融资产组合的下行风险，在一个预定的统计信心水平上估计给定投资期间的最大预期损失。其目的是量化可能出现的最严重损失或低尾结果的可能性，同时保留银行投资组合的上行潜力。银行在设计定量模型的性质方面具有灵活性。例如，这些模型可以基于历史模拟、蒙特卡罗模拟，而修改后的框架没有规定特定的模型。
为应对全球金融危机，巴塞尔委员会发布了一系列旨在加强《新巴塞尔协议》框架的磋商文件。其中一项修订涉及所使用的数据集:银行必须(以前使用的术语是“应该”)每月(而不是每三个月)更新其数据集，并在市场价格发生重大变化时重新评估这些数据集。根据2008年7月发布的咨询文件《巴塞尔协议II (Basel II)市场风险框架修订草案》，银行还必须建立更频繁更新数据集的流程。另一项针对交易市场风险资本充足标准的修订建议包括，根据《巴塞尔协议II市场风险框架修订》(2009年1月)的咨询文件，通过引入按比例计算的压力-var (sVaR)，显著增加一般市场风险资本。
图1所示 市场风险资本组成的变化包括sVaR
一般市场风险:市场范围内的损失，在未来10天内99%的信心;
sVaR:市场范围内的损失，使用的数据来自历史时期的高市场波动;
具体风险:未来10天发行方具体损失达到99%的置信水平;
增量风险:发行方特有的损失，在未来一年的99.9%的置信水平。
C.经营风险 经营风险一般出现的原因是管理不善，被称为公司治理风险的暴露。Tinca认为，管理风险是第一位的。首先是操作风险。它代表了六到七个操作风险案例中的一个。其次是事件风险，包括内部和外部的欺诈。操作风险的度量是相当不同的，有几个原因:它主要处理尾部事件而不是中心的预测或趋势，反映的是异常而不是正常的行为和情况；银行对这类风险的敞口更难以预测，甚至更难建模；对于范围广泛的操作风险，除了需要主观判断和估计之外，任何数据都不可能支持任何东西；不同的性质，从内部或外部中断的业务活动和不可预测性的财务影响。
然而，《新巴塞尔协议》提出了三种计算操作风险的方法。
1）基本指标法(Basic Indicator Approach, BIA)。它要求银行将过去三年平均毛收入的15%作为运营风险损失的准备金。没有与此方法相关联的资格标准，并且对当前实践的更改很少。一般来说，只有小银行才会使用BIA，并鼓励它们遵守2003年2月发布的委员会关于“操作风险管理和监督的良好做法”的指导意见。
2）标准化的方法。银行的业务分为八大类:公司金融、交易与销售、零售银行、商业银行、支付与结算、代理服务、资产管理和零售经纪。在每个业务线中，总收入是一个广泛的指标，它可以作为业务操作规模的代理，从而反映每个业务线中可能的操作风险暴露规模。资本分配是针对每个业务部门计算的，而不是针对整个机构，方法是将总收入乘以分配给该业务部门的一个系数(从12%到18%不等)。
3）先进测量方法(AMA)。它们提供了灵活性和自律性，因为银行可以使用它们自己的
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