欧洲网络小额贷款网站的分析
原文作者:Arvind Ashta a , Djamchid Assadi
摘要：本文的目的：随着Web 2的发展，一种新的贷款在互联网上产生，被称为P2P借贷或社会贷款。在欧洲，这包括商业贷款网站，诸如Zopa，smava，boober, Kokos，monetto。同时，随着美国的Kiva发挥带头作用，欧洲的小额信贷网络平台也产生都包括在欧洲的myc4和babyloan。本文探讨在线网站的法律设计如何不同于欧洲的小额信贷网站，如何影响不同模式的社会绩效问题。
方法：由于这些网站的数量是相当小的，我们用一个案例比较研究的方法。个案研究法是最适合于更详细地研究小样本。案例研究的基础是搜索网站和审查的学术文献和新闻报道。
结果：我们发现，虽然Web2.0允许平台模型，但是大多数网站（商业或小额贷款）保留了中介的角色，不允许直接的点对点接触。本文将概述在不同的模式下借款人和贷款人的优势和他们的动机。扩张带来的挑战，如建立信任和营销分析。
影响：调查结果将导致小额信贷机构游说具体的法律，并投资网络贷款解决方案，从根本上降低运营成本以及增加外展。
价值：本研究将增值到那些操作或推出新的在线小额贷款平台，以便了解这个稚嫩和快速变化的市场。
关键词：网络借贷； 监管； 社会绩效；小额信贷
简介
自20世纪70年代初，小额信贷每年增长30%，但绝大多数的穷人没有服务到。此外，他们中的大多数都是在利率明显超过商业贷款利率情况下服务的，由于小额贷款规模导致高的交易成本。这CGAP报告（罗森伯格等人，2009）说明，可能是主要地区的经营成本会进一步降低小额信贷的成本。
除了降低经营成本，融资成本也可以降低由于通过P2P网络借贷减少利差。此外，网络借贷提供了覆盖到居住在偏远的农村地区的人的服务。这增加的延伸服务范围会进一步降低通过规模经济的交易成本和通过更大的贷款谈判的融资成本。
本文着眼于这个相对较新的现象，在线小额贷款的目标都需要企业家和个人寻找到自己的流动性问题的小金融解决方案。
Kiva，一家美国公司，在2005开始了在线小额贷款模式，它的目标是发展中国家贫困的企业家。这也是重复的，由许多运营商的变异和改编。在欧洲，我们发现了MyC4 and Babyloan。然而，在世界各地模型如雨后春笋般出现，其中一些仅在印度。
虽然传统的小额信贷已在贫穷的国家发展，今天许多发达国家也使用这个基于地方文化差异的改编系统。网上借贷运动开始于2005年3月，一家欧洲公司叫做Zopa，是英国的。此后Zopa去了美国，意大利和日本。它的模型变化，也被许多其他竞争对手复制和改编。今天在网络P2P借贷市场上，已经有超过一打以营利为目的的商业运营商。在欧洲，其中包括运营商如Zopa, smava, boober, Kokos, and Monetto.
在贫困国家，在线小额贷款可能有一个更困难的未来由于比较贫穷的人是文盲，不通过电脑访问互联网。在这些国家，手机银行被认为是最好的解决方案。在印度，例如，有3700万人可以利用计算机，不过却有3.7亿人有机会获得一个移动电话。事实上，移动的连接数超过固定电话。因此，手机银行的推广比在线小额信贷的潜力更大。与此相反，在发达国家，使用电脑的机会更大的，利用计算机进行金融交易远比按小电话上的按钮更舒适。因此，网络借贷的未来可能比在发达国家的手机银行更重要，尤其是欧洲。也许这两个收敛的卫星连接允许基于移动Web访问的计算机。
本文回顾了主要的问题是在互联网上P2P的小额贷款对创业企业最显著的影响。因此，我们将首先研究采用中介部门和法律环境地商业贷款网站和欧洲的小额贷款网站。其次，我们将评论不同模式的社会绩效问题这一业务实质上是个人之间的相互作用和关系，不仅给予和获得贷款，也为营销和推广。因为信任是一个部门的使命是促进个体的陌生人之间交易的一个关键问题，我们将本文的第三部分，用来提出加强信任和克服信息不对称问题的策略。我们最后将继续对样品的会员营销策略进行对比分析给创业者提供可能会考虑推出或修改其在这一领域的策略的见解。
表1–样品的成员：P2P和社会小额贷款网站和发布日期
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2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
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英国 |
Zopa 3月 |
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美国 |
Kiva 11月 |
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德国 |
Smava 2月 |
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荷兰 |
Boober 2月 |
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丹麦 |
Myc4 5月 |
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意大利 |
Boober 11月 |
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波兰 |
Kokos 2月 |
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波兰 |
Monetto 3月 |
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法国 |
Babyloan 1月 |
采用案例研究的方法，通过对文献报道的回顾，来了解欧洲的网站。一些非欧洲的例子，当模型采用的是显著的不同。在我们的示例表1中，Boober，最初的目标通过荷兰，比利时意大利、德国和西班牙建立一个欧洲网络。在荷兰Boober显然已经停止运营，而意大利Boober，Centax和Boober国际之间的合资企业，目前还在经营。因为我们的样本规模很小，我们用一个案例比较研究的方法，这是最适合于更详细地研究小样本。
本文深入研究了从业者正在考虑采用在线贷款解决方案，降低融资成本，增加资金来源，降低交易成本，通过这个过程，获得规模经济效益。
社会影响
对比分析商业网络借贷模式的社会影响，小额信贷在线结束模型显示的相似性和差异性。在讨论这些社会的影响，一个简短的提示，小额信贷的定义可能合乎程序。
小额信贷的狭义定义是为穷人提供少量的贷款。因此，这只包括商业贷款来帮助他们提高他们的业务和更高的收入，摆脱贫困。更广泛的、中间的定义，现在在欧洲国家社会小额信贷稳步发展，其中包括给穷人的住房，汽车贷款，教育或任何允许穷人来提高自己的生产力。最后，我们有最广泛的定义包括消费贷款，承认钱是可以互换的，如果一个人以贷款为任何目的，他的福利就会增加。
如果最后的定义是可以接受的，任何贷款的任何人都有积极的影响。如果交易通过市场机制，如拍卖，显然对借款人和贷款人获取利润有积极的影响。由于边际效用为正的双方，在某种程度上伦理问题可以忽略，这是社会交换的基础。因此，所有的商业网络借贷网站涉及贷款者和借款者的收益：否则他们不会参加。
事实上，贷款人参与增加了包括小储户因为几乎是没有最低贷款金额：有些网站甚至允许25美元。这些小储户，因此不再需要去银行和把存款获取低的利息或在他们的支票账户没有利率。当然，在一定程度上风险增加，但高利率的保证的风险回报是在贷款人可接受的范围内。
同样，借款人参与，谁没有从银行得到贷款，也水涨船高，因为较低的交易成本意味着他们需要支付他们的贷款利率较低。因此，人们从中受益超过去银行。
从在线信贷的社会影响来看，包括上述所有优点尽普惠金融方面。人们不能参加，贷款人或借款人由于小规模现在可以这样做。然而，我们预计金融优势正在扭曲借款人获得低利率的贷款支持超过从银行或甚至一个MFI。然而，研究结果表明，在现实中这是不真实的。唯一重要的经验就是KIVA。发现了第二个中介，当地的MFI有这种类型融资的新的交易成本，这是写作和上传到网站的成本差的人的传记。这些成本补偿的无息贷款，他们从Kiva获得。结果表明，借款人没有额外的低利息成本。通过Kiva失去社会剩余贷款人（谁提供免息）是由MFI或自由撰稿的作家。因此，在某种程度上，在贫穷的国家就业可能升高。
myc4指出中小企业融资规就在小额信贷限制外。这些小的中小企业没有可供选择的融资来源。因此，myc4设法加入他们。
在线小额信贷的社会影响也帮助人们日益增长的意识和穷人的融资权益。这需要抓取，在某些阶段，小额信贷机构谁可以陪企业家比网站更人性化的方式。
欧洲P2P小额贷款网站的营销分析
企业有意或无意实现，他们的市场营销和商业目标，通过结合四要素的营销组合，产品，价格，渠道和促销。在下面我们比较分析样本成员运用他们的营销策略。
- 欧洲人人贷网站产品策略分析
互联网的增加对用户有许多方面的好处：方便，个性化，最重要的是，知识使消费者购物比较和竞争（Frost and Strauss，2001）。
顾客价值层次和国家的经济状况之间有着持续关系。目前，在发达国家，如欧洲的驻留地大多数客户价值在产品加服务水平，而发展中国家大多是基于产品的基本期望效益。这些产品的营销水平的重点差异已影响发达国家和欠发达国家小额信贷的发展。简单地获得贷款几乎都是欠发达国家的小额贷款公司的期望，没有太多的网上便民服务。
在欧洲，在线人人贷网站之间的竞争是基于支持服务。客户支持，实际上是一个主要原因之一，另一个消费者选择在线公司，尤其是当产品复杂和混乱时，一个好的质量公司有客户支持服务，方便客户连续使用。唯一的例外是逻辑上的myc4，它的目标是需要的企业家，在欧洲外，在撒哈拉沙漠以南的非洲企业家。
- 欧洲人人贷网站定价策略分析
对于客户，利率代表贷款的成本或价格。这个价格，像其他类型的价格，受到一些因素的影响，比如：竞争对手的定价，利润目标，消费者的价格敏感度，在市场上提供产品成本，特别是风险，法规和银行业地经济和社会因素。类似于线下市场，利率取决于贷款额度和还款期限的水平。低利率通常代表高的消费需求弹性。慈善组织如Kiva，不在收费，而Zopa设置自己的利率。在monetto.pl，利率是固定的，每年总是一样，贷款人和借款人直接进行。不过，贷款人通常声明的最低水平，他们可能会接受去借（公司的网站）。在monetto.pl，利率介于1%至22%。根据2009年4月smava.de，借款人支付的费用，只有在信贷合同顺利完成：为期36个月的，借款人支付费用的2%的贷款，每年都是0.66%（最低40欧元）；而60个月为一个周期，费用达2.5%的贷款或每学年0.5%（至少60欧元）
- 欧洲人人贷网站分布分析
渠道，四个P中的另一个要素，包括各种活动公司承诺提供给目标客户产品，通过相互依存的中介渠道，如供应商，批发商，经销商，代理商，经纪人，零售商，招商，代理，促进者，等等（Kotler，1997）。互联网已被进一步导致市场解构高新技术战略，以及新的中介机构类型（Frost and Strauss，2001）
一个社会的借贷网站是公开的，它需要有供应商，也是这种类型的已知产业资本提供者或投资者。慈善社会贷款机构（如Kiva）资助的赠款是团体或个人的慈善捐助，而许多其他的私人投资者资助。
- 欧洲人人贷网站沟通和促销策略分析
第四是促销，也被称为通信，包含了所有的活动，如广告，促销，直接营销和公共关系。公司进行沟通，促进其产品的目标市场（科特勒，1997）。我们现在要考虑推广使用的这种类型社会的贷款网站。
尽管不断增长，相比其潜在的P2P小额借贷市场仍然是相对温和的。例如，smava市场仍有小于5000的活跃用户（p2p-banking.com，2009）。互联网是用于通过广告来吸引新顾客在各自的网站上的主要媒体，金融新闻网站，传播新闻，链接到其他网站，特别是在搜索引擎上注册。
结论
我们必须努力研究的主要问题是欧洲网上P2P小额贷款对企业业务最显著的影响。法律环境检查首先表明所有样品的成员是利润和国家市场为导向的公司。那些走向国际创造在每一个新的市场独立运营。不以营利为目的的KIVA和欧洲以营利为目的的P2P社交借贷网站之间的差异也进行了广泛的讨论。
其次，对社会的影响分析表明，投资者和借款者考虑P2P借贷网站重新融入社
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外文文献出处：Arvind Ashta a , Djamchid Assadi. An analysis of European online microlending websites.Cahiers du CEREN 29.2009:147-160
附外文文献原文
An Analysis of European Online micro-lending Websites1
Arvind Ashta a , Djamchid Assadi
Abstract:Purpose of the paper: With the development of web 2.0, a new kind on lending is taking place on the internet,termed peer to peer lending or social lending. In Europe, this includes commercial lending websites such as Zopa,smava, boober, Kokos, Monetto. At the same time, following the lead of Kiva in the US, European microcredit web platforms are coming up including MyC4 and Babyloan in Europe. The paper examines how the legal design of the online websites differs from the microcredit websites in Europe and how this impacts social performance issues of
the different models.
Design/Methodology/Approach: Since the population size of these websites is rather small, we use a comparative case study approach. The case study approach is the most adapted to studying small samples in more detail. The case studies are based on exploring of websites and review of academic literature and press reports.
Key results: We find that although web2.0 permits platform models, most sites (commercial or micro-lending) have retained intermediary roles and have not permitted direct peer to peer contact. The paper will outline the advantages to both borrowers and lenders in the different models and their motivations. Challenges for expansion, such as trust-building as well as a marketing analysis will also be presented.
Impact: The findings would lead microfinance institutions to lobby for specific laws, and invest in online lending solutions to radically reduce operating costs as well as to increase outreach.
Value: This research would add value to those who are operating in or launching new online microcredit platforms to understand this young and fast changing marketplace.
Key Words: online lending, regulation, social performance, microfinance
Introduction
Since the early 1970s, Microfinance is growing at 30% per annum, but the vast majority of the poor are still underserved. Moreover, most of them are being served at interest rates significantly over commercial lending rates,owing to small loan sizes leading to high transaction costs. The CGAP (Rosenberg et al, 2009) reports that operating costs are probably the main area to further reduce microfinance costs.
In addition to reducing operating costs, financing costs can and are being reduced owing to the reduction of spreads possible through peer to peer (P2P) online lending. In addition, online lending offers an increased outreach to people living in isolated rural areas. This increased outreach would further reduce both transaction costs from economies of scale and financing costs through larger loan negotiations。
This paper looks at this relatively new phenomenon of online micro-lending which targets both needy entrepreneurs and individuals looking for small financial solutions to their liquidity problems.
Kiva, an American company, started an online micro-lending model in 2005 to target mainly the needy entrepreneurs in the developing countries. This too was duplicated, with variations and adaptations by many operators. In Europe,we find MyC4 and Babyloan. However, models are mushrooming all over the world, with a number of them in India alone.
Although traditional microfinance has developed in poor countries, today many developed countries are also using the system with adaptations based on local cultural differences. The online lending movement started in March 2005 with a European firm called Zopa, UK. Since then Zopa has gone to the the U.S., Italy and Japan. Its model, with variations, has also been copied and adapted by many other competitors. Today, there are more than a dozen for-profit commercial operators in the online Peer-to-peer lending market. In Europe these include operators such as
Zopa, smava, boober, Kokos, and Monetto.
In poorer countries, online micro-lending may have a more difficult future since most poor people are illiterate and do not have access to Internet via a computer. In such countries, mobile banking is considered the best solution. In India, for example, 37 million people have access to a computer but 370 million people would have access to a mobile telephone. In fact, the number of mobile connections outstrips landlines. Therefore, outreach of mobile banking has greater potential than that of online microfinance. As opposed to this, in developed countries, access to computers is far greater and using a computer to make financial transactions is far more comfortable than pressing small buttons on a telephone. Therefore, the future of online lending is probably more important than that of mobile banking in the developed world, especially European, context. Perhaps the two will converge as satellite connections permit mobile web based access to computers.
The paper reviews the leading issues with the most significant impacts on the entrepreneurial business of peer-to-peer (P2P) micro-lending on the Internet. Accordingly, we will first study the legal environment of the sector and defacto forms of intermediation adopted by both commercial lending sites and micro-lending websites in Europe.Secondly, we will comment on social performance issues of the different models- as this business is essentially a matter of interactions and relations between individuals, not only for giving and getting loans, but also for marketing and promoting them. Because trust is a critical issue in a sector whose mission is to promote transactions between individual strangers, we will devote the third section of this paper to the strategies used to enhance trust and overcome information asymmetry related issues. We will finally proceed to a comparative analysis of the marketing strategies of the samplelsquo;s me
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