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中国对非洲的影响——贸易、FDI及援助的作用
一 导言
15年来，中国已成为撒哈拉以南非洲国家的主要经济伙伴。中国是非洲最大的贸易伙伴，也是对非投资最多的发展中国家。除此之外，中国还向非洲国家提供越来越多的财政和技术援助。在这一时期，非洲的经济表现有了显著改善。在1980年代和1990年代经历了20年的负增长之后，2000-2009年非洲人均国内生产总值（GDP）年均增长2.4%，而2010-2012年的增长率为1.8%（世界银行，2014a）。显然，各种因素促成了非洲更好的增长表现，包括机构、教育和基础设施的显著改善，以及冲突和宏观经济扭曲的减少（非洲开发银行等，2013年；联合国非洲经委会，2013年）。不过，中国的参与是否也为非洲的经济增长做出了重大贡献？这是本文的重点。
我们指出，中非经济联系对非洲增长绩效的影响主要有两个原因。首先，从一个相对较低的基数开始，中国在短短几年内就成为非洲最大的贸易伙伴和最大的（发展中国家）投资国。这是典型的经济冲击，应该会对经济增长率产生影响。第二，中国对非洲国家在贸易结构和通过外国直接投资的技术溢出方面的态度与高收入国家不同。因此，我们可以预期会产生不同的经济影响。同时，中国也不同于其他发展中（或新兴市场）经济体，如印度或巴西，它们在非洲开展业务。中国与非洲的贸易和投资联系与其他发展中国家相比更加紧密。除少数国家外，例如在东非，非中国的发展中国家的经济活动根本不足以在宏观层面上对非洲国家产生同样的潜在经济影响（Morrissey和Zgovu，2011）。
从理论上讲，中国在非洲的活动可能对非洲国家产生积极或消极的影响。首先，必须指出的是，中国的经济活动导致了非洲贸易、外国直接投资和援助的全面增加，而不是现有资金从第三国转移。原则上，这应该有积极的影响。与中国这样的新伙伴扩大国际贸易，可以通过增加对非洲产品（主要是原材料）的需求来提高增长率。此外，非洲传统贸易伙伴的多样化可以减少出口波动，从而减少产出波动，从而提高长期增长率（Hnatkovska和Loayza，2004）。此外，中国对原材料的巨大需求导致原材料的世界市场价格上涨，改善了非洲自然资源出口商的贸易条件（Zafar，2007年）。非洲的消费者可以从（额外的）从中国进口制成品中获益，使他们能够通过消费低成本的中国产品或增加他们可获得的消费品种类来削减开支。同样，非洲生产商可以在生产过程中利用中国的低成本投入，而不是从“北方”国家进口可能过于昂贵或先进的商品和技术（He，2013）。
与贸易相似，来自中国的外国投资也可能对非洲经济产生积极的增长效应。预计这将扩大非洲国家的资本存量，通过更高的竞争强度提高生产力水平，而这与更高的税收有关（贸发会议，2006年）。此外，外国投资可以促进对非洲企业的生产率外溢。与南北外国直接投资相比，南南外国直接投资的溢出效应可能更大，因为中国企业使用的技术可能更适合非洲企业。最后，中国的经济合作项目在非洲建立并改善了急需的基础设施，从而降低了交易成本，进一步提高了（内部和外部）贸易和增长率。
与这些积极影响相反，中国参与非洲事务也可能对经济增长产生负面影响。中国对原材料的强劲需求加上非洲经济体对初级（资源）部门的高度依赖，增加了遭遇（或加深）资源诅咒的风险（Carmignani和Chowdhury，2012）。由于自然资源出口增加而导致的汇率高估可能会排挤制造业产品。开采和出口自然资源可能导致寻租和腐败（Busse和Groning，2013）。另一方面，腐败可能会降低一个经济体的投资水平和资本存量的生产率（Swalheen，2007年）。此外，相比于在制度水平较高的国家腐败严重、体制薄弱的非洲国家也可能无法充分从投资促进增长中获益（Dort等人，2014年）。这一点很重要，因为大多数非洲国家的体制已经很薄弱，而中国的“不干涉”政策并没有将贸易和投资与任何改革条件联系起来。
此外，如果中国的制造公司生产类似的产品，它们可以取代非洲的竞争对手。汇率高估和来自中国的低成本竞争都威胁着非洲制造业供应商。根据所考虑的国家，这尤其适用于纺织品、家具、鞋类或陶瓷产品（Morrissey和Zgovu，2011）。非洲供应商的本土市场可能会受到中国公司的竞争，或者非洲向第三方市场（例如欧洲或美国）的出口可能会被取代（Giovannetti和Sanfilippo，2009）。综上所述，中国在非洲的各项活动既有机遇，也有风险。这就需要对非洲国家的增长效应进行实证分析。
据我们所知，中国的经济活动对非洲增长的影响，包括贸易、外国直接投资和援助三个渠道，目前还没有一个计量分析。现有文献提供了强有力的证据，证明这些渠道中的每一条都与非洲增长有关。因此，我们的分析考虑了所有三种互动渠道，以便全面了解中国对非洲的影响。在方法论方面，我们使用了1993年至2010年期间43个撒哈拉以南非洲国家的面板数据、一个简单的索洛型增长模型和两种不同的计量经济学方法，包括工具变量法。
本文的结构如下。第二节总结了中非贸易、FDI和援助关系的相关文献。第三节解释了我们在实证分析中采用的方法，并介绍了所使用的变量和数据。第四节讨论了主要结果以及各种稳健性检查和限制。最后，第五节讨论了我们分析的政策含义并得出结论。
二 文献综述
尽管中国对非洲的参与在政策出版物中受到了相当大的关注（Goldstein等人，2006年；Broadman，2007年；Kaplinsky等人，2007年；Asche和Schuller，2008年；Morrissey和Zgovu，2011年），但很少有关于这一主题的计量经济分析。这主要是由于中非经济关系自2000年以来才有所回升，国家层面的数据不易获得。目前的研究主要集中在贸易、外国直接投资和中国对非洲的援助这三个传播渠道上。与我们的方法相反，现有的文献并不同时包括所有的通道，而是更仔细地研究每个通道的决定因素和影响。本文献综述包括对每个渠道最重要的经济计量分析。
第一组研究调查中国和非洲之间的贸易关系。例如，Meyersson等人（2008）研究了非洲对华资源出口对非洲经济和政治发展的影响。作者发现，非洲向世界出口资源对非洲增长没有影响，但向中国出口自然资源与世界其他国家相比，对非洲的经济增长和投资有很大的积极影响。Baliamoune-Lutz（2011）还发现，向中国出口初级产品的非洲国家在增长方面受益更多，从中国进口对非洲增长有积极影响，这与普遍认为的资源诅咒和流离失所效应相矛盾。然而，Giovannetti和Sanfilippo（2009年）发现，有证据表明，在第三市场，包括欧盟和美国，中国的出口取代了非洲的出口。另一方面，Drummond和Liu（2013）认为，与中国的贸易联系不断加强，使得非洲国家能够在不同国家之间实现出口基础的多样化，远离发达的“北方”经济体，这可以被视为一种积极的发展。然而，作者还发现，对中国的依赖日益增加，可能导致非洲国家更容易受到中国国内经济溢出效应的影响。例如，根据作者的估计，中国国内投资增长的增加（下降）与非洲国家出口增长的增加（下降）有关，对资源丰富的经济体的影响更大。
Chinarsquo;s Impact on Africa – The Role of Trade, FDI and Aid
Matthias Busse, Ceren Erdogan and Henning Muuml;hlen*
I. INTRODUCTION
Over the last 15 years, China has become a major economic partner of sub-Saharan African countries. China is now Africarsquo;s largest trade partner and the largest developing country to invest in Africa. Apart from that, China provides increasing financial and technical assistance to African countries. Over the same period of time, Africarsquo;s growth performance has improved significantly. Following two decades of negative growth rates in the 1980s and 1990s, Africarsquo;s Gross Domestic Product (GDP) per capita grew by an annual average of 2.4 percent in 2000-2009, while the growth rate in 2010-2012 amounted to 1.8 percent (World Bank, 2014a). Obviously, various factors have contributed to Africarsquo;s better growth performance, including a marked improvement in institutions, education and infrastructure and a decrease in conflicts and macroeconomic distortions (AfDB et al., 2013; UNECA, 2013). Still, the question arises as to whether Chinarsquo;s engagement has also made a significant contribution to economic growth in Africa. This is the main focus of this paper.
We single out the impact of Sino-African economic linkages on the African growth performance for two main reasons. Firstly, starting from a relatively low base, China has become Africarsquo;s largest trading partner and largest (developing country) investor within only a couple of years. This acts as a classical economic shock that should have an impact on growth rates. Secondly, Chinarsquo;s approach towards African countries differs from high-income countries in terms of trade structure and technology spillovers through Foreign Direct Investment (FDI). As a consequence, we could expect diverging economic effects. At the same time, China also differs from other developing (or emerging market) economies, such as India or Brazil, that engage in
Africa. Chinarsquo;s trading and investment links with Africa are much more intensive
than those of other developing countries. Apart from a few countries, for example, in Eastern Africa, the economic activities of non-Chinese developing countries are simply not large enough to have the same potential economic impact on African countries at a macro level (Morrissey and Zgovu, 2011).
In theory, Chinarsquo;s activities in Africa could have positive or negative consequences for African countries. To begin with, it is important to note that Chinarsquo;s economic activities have resulted in an overall increase of trade
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