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塞尔维亚中小微农业企业融资路径研究
Otilija Sedlak 1 , Slobodanka Jovin 2 , Radovan Pejanović 3 , Zoran Ćirić 4 , Jelica
Eremić Đođić 5
摘 要
只有为建立和发展提供足够的财政资源，中小微单位才能对农业综合企业的发展作出贡献。本文分析了与大型企业相比，为塞尔维亚农业综合企业的中小微法人实体融资的可能性。实证研究包括一项由119个农业综合企业单位组成的调查，根据规模分为三类，目的是证实不同规模的单位在获得银行贷款的可能性和信贷核准条件的评价过程方面有很大的差别。此外，还需证实在农业综合企业中采取的必要的关键经济措施是存在差异的。结果显示，对于大多数观察到的参数，每组业务单元之间存在显著差异。因此，与大企业相比，中小型企业，特别是企业家和农民（微型单位）获得金融资源的机会有限，融资成本更高。
关键词：农业综合企业、中小微企业、融资路径
引 言
农业综合企业是促进塞尔维亚整体经济发展的一个重要因素。塞尔维亚的农业资源没有得到充分利用，其中蕴含着进一步发展的重要经济潜力。农业综合经营是一个复杂的术语，本文中指的是广义的农业生产业务，包括农用化学品、育种、作物生产、分销、机械、食品加工、种子生产与供应、销售和零售。从特定的角度来看，这个术语有时用于食品生产垂直一体化的企业农业，而不是微型企业——企业家、农民或家庭所有的农场。
农业生产者的具体业务特征表现为生产的季节性、资金周转缓慢和生产成本高。由于债务的长期性延长了财政资源配置时间，当前农业企业利用自有资金进行生产融资的方式阻碍了生产进程。收债的问题引发生产者的流动性问题，从而引发了下一年原材料供应的问题。
土地面积小、农场数量多，都说明了中小企业和企业家的潜力。农业未充分利用的潜力是发展和中小企业部门和农业综合企业的一个巨大机会(Maletić等，2014)。该计划得到了《2015-2020年支持中小企业发展、创业和提高竞争力新战略》的支持。它以私营企业的主动行动、知识和创新为基础，帮助发展企业精神和竞争力，以加强当地中小企业和企业家。(塞尔维亚共和国官方公报第35/2015号)。
中小型企业，特别是有各种商业方案的微型企业，可以为使用较便宜的资源、发展创造力和青年就业作出贡献。这些家庭企业和小型企业的优势在于它们利用的是现有的自然和人力资源。在全球化进程中，中小企业和企业家更容易生存，因为他们能更迅速地发现商业机会和赢得新的市场，大多数发达国家的经验证明了这一点。
由于中小企业的灵活性和适应经济趋势的能力，可以预计，他们将成为支持塞尔维亚农业发展中最重要的一个主题 (Jaćimovićet al ., Maletić,Ceranić,2010年,农业和农村发展的战略的塞尔维亚共和国2014 -2024)。
假设
在本文中，我们分析了与塞尔维亚大型农业企业相比，为中小企业、农民和企业家提供融资的可能性。一项由119家企业组成的匿名实证研究。现提出如下假设:
H1：中小型农业企业、企业家和农民获得资金的渠道有限，特别是长期贷款，因此短期贷款和透支是融资的主要形式；
H2：以高利率和其他费用的形式出现的高融资成本，是制约中小企业部门、企业家和农民融资的最大因素，相对于大型企业，他们对批准的信贷条件的满意度较低。
文献综述
联合国粮食及农业组织农村基础设施和农业工业司在题为“企业发展——农业企业的重要性”的文件中指出，“农业企业是指从农场到农场的集体经营活动。”它涵盖了农业投入的供应、农产品的生产和转化以及它们向最终消费者的分销等环节。传统的生产和分销方式正在被农业综合企业、农民、零售商和供应链中其他方面之间更密切协调的、被规划得更好的联系所取代。这些都是粮农组织农业综合企业发展计划处理的核心问题，该计划就提高农业综合企业竞争力的政策和战略提供咨询，包括促进商业伙伴之间更好的协调和联系。它还制作培训材料，特别是为需要技术、管理和商业规划培训的小农和农产品加工企业的管理人员准备的材料。(粮农组织，农业综合企业发展，2015)。
在其著作《塞尔维亚中小企业融资》(Erić等人，2012)的序言中，作者发表了初步声明:“中小企业代表了世界上几乎所有国家经济中最高效的部分hellip;hellip;在失业率高、经济活动水平低、竞争力低和缺乏投资的转型期国家，它们的作用尤其重要。” 在塞尔维亚第113 EAAE研讨会上，出现了通过建立中小企业帮助农业企业发展的提议 (Ceranićet al., 2009)，包括生产高质量的用于出口的产品、生态食品的生产和加工、进口替代品的生产、国内食品行业原材料的生产等。中小型企业和农业企业的生存和发展在很大程度上取决于获得融资的可能性。改善筹资机会以满足这一部门的需要仍然是经济政策的优先任务之一。根据《塞尔维亚共和国2014-2024年农业和农村发展战略》，农业、农村发展和风险管理的融资是农业战略变革的优先领域之一。根据《2015-2016年全球竞争力报告》(世界经济论坛，2016年)，在塞尔维亚共和国，融资是企业的主要制约因素，其次是低效的政府官僚主义。同一份报告还显示，在金融服务的可获得性方面，塞尔维亚在140个接受调查的国家中排名第97位，在贷款的易获得性方面排名第120位。根据风险资本的可获得性，它在140个国家中排名第130位(世界经济论坛，2015)。所有这些都表明了融资的困难，特别是中小企业。
对中小企业的金融支持是发展的最关键因素之一，其次是要创造一个有利于中小企业繁荣的健康环境(Abraham等人，2015；Miloscaron;ević等，2014)。Malthora等人(2006)认为，与大型企业相比，融资难对小企业的限制更大。中小企业面临严重的竞争压力，经常缺乏资金，没有信用记录；此外，他们的资本处于低水平，几乎没有抵押(房地产抵押)的贷款，且商业风险很高(Birovljev等人，2011)。在塞尔维亚共和国，支持农业发展的最严重阻碍之一是融资(Veselinović， Drobnjaković， 2014;《塞尔维亚共和国2014-2024年农业和农村发展战略》)。塞尔维亚共和国农业部门的资金来源于国家和补贴贷款，这些贷款来自国家预算、商业银行、租赁公司和发展基金。国际金融机构也参与了国内农业生产的融资。这些来源不足以满足农业部门的需要，而银行往往不是最适当的资金来源，因为银行需要避免风险，资助初创企业、中小型企业是有风险的，特别是考虑到农业的性质。大多数商业银行发放贷款的对象是那些前两三年有财务报表、现金流为正、经营计划质量良好、以房地产形式抵押的企业，贷款比例最小，为贷款金额的1.5:1。
在新兴经济体中，许多农民缺乏传统的抵押品，这是很常见的。没有它，他们就无法获得信贷，因此，仓单可以让农民和农业生产者用农产品作为抵押获得贷款。此外，通过为仓库和仓库内的产品提供保险，同时降低了银行以仓单为担保的贷款风险，并可鼓励银行发放信贷(世界银行集团，2016年)。
根据一些作者的观点，对于大多数银行来说，无论提供什么样的抵押品，积极的现金流都是做出积极信贷决定的先决条件(Van Horne and Wachowicz, JR, 2007;Hoflich, 2011)。编制现金流量表对小型企业、特别是企业家和农民来说很困难，因为他们甚至连编制基本财务报表如损益表和资产负债表都有困难。小企业更经常依赖短期和透支贷款，而获得长期贷款对大企业更重要(Casu et al.， 2006)。补助金和补贴是非常有效的，但如果它们设计得不好，就会浪费钱。补贴可能会增加银行贷款；他们可以减少或不影响它们。这取决于农场是否受到信贷约束，补贴是在生长季节开始时还是结束时分配，以及内部和外部融资的相对成本(Ciaian等，2011)。
根据2013年关于塞尔维亚中小企业的条件、需求和问题的报告，78%的企业认为高利率是商业中最大的问题(NARD, 2013)。此外，企业不满足已批准的信贷条件。甚至有60%的中小企业认为贷款还款期、还款期和抵押品不符合他们的需求和能力(美国国际开发署，2012)。
数据特征和方法
实证研究通过对119个商业单位——农业和食品工业领域的法人实体的问卷调查所得的调查数据进行分析。数据是在2015年10月至12月期间在塞尔维亚共和国收集的。鉴于这次调查的主要目标是找出显著不同的发放贷款和融资条件的单位不同大小，参与单位被分成三组，依据是在塞尔维亚对的会计法律 (塞尔维亚的官方公报, 2013年第62期) 给出的分类标准，该标准以平均员工人数、业务收入和业务资产的平均价值为基础定义微型、小型、中型和大型的法律实体。在本文中，微型单位包括农业企业家、农民和最多10名员工的家庭农场。本文将小企业(员工10-50人)和中小企业(员工50-250人)作为一组。大型企业是那些拥有250名以上员工的企业。下表给出了被分析样品的单元结构。
表一 以规模分类的样本企业或单位分布
|
种类 |
数量 |
百分比(%) |
|
微型单位（企业家和农民） |
45 |
37.82 |
|
中小企业 |
38 |
31.93 |
|
大企业 |
36 |
30.25 |
|
总计 |
119 |
100.00 |
样本单位的经营业务范围如下表所示：
表二 经营业务范围结构
|
经营业 |
数量 |
百分比(%) |
|
食品制造业 |
40 |
33.61 |
|
作物种植 |
22 |
18.49 |
|
种苗生产 |
7 |
5.88 |
|
畜牧业 |
24 |
20.17 |
|
混合农场 |
6 |
5.04 |
|
服务业 |
19 |
15.97 |
|
渔业和水产业 |
1 |
0.84 |
|
总计 |
119 |
100 |
在被分析的样本中，约有四分之一的单位经营时间不到5年，超过四分之一的单位经营时间长达10年，约有一半的样本在农业综合企业中经营时间超过10年。调查的受访者包括董事、财务主管、生产经理、会计经理、企业家/创始人和农民。大约75%的受访者拥有大学或学院学位，24%的人受过中学教育，1%的人只受过小学教育。
分析采用MS Excel 6和SPSS统计软件20.0 software7进行。数据处理采用描述性统计、MANOVA分析、基于列联表的Pearson卡方检验、检验比例差异的均数与z统计量差异显著性t检验。
调查问卷
问卷包括四个部分:
一、被申请人的基本情况
bull;性别
bull;工作位置
bull;教育水平
以及企业的基本情况
bull;尺寸
bull;主要活动
bull;年龄
二、最新使用的银行服务类型
a.补贴贷款
b .透支
c .短期贷款
d .的中期贷款
e .长期贷款
f .租赁
g.国际信贷额度
h.保函/兑现的汇票
三、核准信贷条件评估，李克特五级估值
(1-很差，2-差，3-中等，4-好，5-很好)
bull;利率
bull;还款期
bull;宽限期
四、农业生产领域的重点措施，选择一项或多项
从下列工具选一个最适合的
bull;补贴贷款
bull;产品植入和更快的应收账款收集
bull;完善专业和商务咨询服务
结果与讨论
银行服务的使用
研究的第一部分涉及对答复者所使用的金融/银行服务的分析：企业家和农民获得金融资源的机会有限，中小型企业处于较好的地位，所有大型企业都使用金融服务。这种结果是意料之中的，因为企业的成长和发展需要足够的财务资源；较大的企业更容易满足银行的要求，从而更容易获得融资。下面的图表显示了获得的数据。
图1 问题答案分布:<!--
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