Profitability Determinants of Commercial Banks: in the Context of Bangladesh
MinHwan Lee1* Nailai Iqbal2
摘要：本研究考察了银行特定因素和宏观经济因素对达卡证券交易所（DSE）上市的传统商业银行绩效的影响。为了探索这种关联，本研究分析了从2009年到2016年的八年间从23家上市传统商业银行收集的面板数据。随机效应GLS方法的结果表明，总贷款与总资产之比（TLTA）、权益与总资产之比（EQTA）、贷款与存款之比（LTDEP）和息差（INTMARGIN）对绩效指标（ROA和ROE）都有正向影响，而总资产对数（LNARGET）和GDP增长率（GDPGR）对银行绩效有负向影响。此外，代表银行规模的虚拟变量会对商业银行的绩效产生积极影响，从而支持大型商业银行提高经营效率。这项研究将迎合不同利益相关者的需求，如最高管理层、监管机构和投资者，提供与银行盈利能力相关的因素的知识。
关键词：银行业绩、盈利能力、商业银行、孟加拉国
1.引言
商业银行通过有效地将储蓄单位的盈余资金转化为赤字单位，在任何国家的经济中都发挥着关键作用。因此，经济活动将从一个经济体中银行业的良好运行中获得动力。在孟加拉国，金融部门以银行为中心，因为所有商业银行共同持有该部门总资产的95%。因此，孟加拉国金融部门的整体状况完全取决于银行部门的表现。
银行业的良好运行将有助于一个国家的经济增长，而银行业的糟糕表现可能会导致经济危机。商业银行帮助促进金融交易，从而将经济从停滞状态中拯救出来。与任何其他商业实体一样，商业银行需要通过支付所有资金筹集和运营费用来产生足够的税后收入。因此，银行业的良好表现不仅对整个经济的改善至关重要，而且对单个银行的可持续性也很重要。
由于商业银行在孟加拉国的金融部门发挥着主导作用，潜在投资者将被吸引投资银行股份，而不是其他金融机构。这就是为什么在投资商业银行股票之前，潜在投资者会对其业绩进行审查。一家银行可以通过多年的良好表现来提高其股票的价值。当潜在投资者了解商业银行的业绩时，他们可以轻松做出投资决策。类似地，通过了解商业银行的业绩，潜在储户可以决定将资金投入哪家银行。
一家表现良好的商业银行可以以较低的成本收取存款，因为储户使银行比同行业的其他银行更安全。较低的资金成本将提高特定商业银行的效率，从而提供竞争优势。与其他银行相比，以较低成本获得存款的银行由于其更大的利差将产生更多的收入。
商业银行的业绩可能与不同的银行具体情况以及各种宏观经济因素有关。Samad（2015）确定了一些银行特有的因素，如贷存比、贷款损失准备金与总资产之比、权益资本与总资产之比、营业费用与总资产之比，研究人员发现这些因素对商业银行的绩效有显著影响。在最近的一项研究中，Mahmud等人（2015年）在确定孟加拉国商业银行的盈利能力时纳入了几个银行特有的因素。研究表明，资本充足率、银行规模和总负债与总股本之比对银行绩效有显著影响。Sufian和Habibullah（2009）进行了一项研究，以寻找解释商业银行盈利能力的相关因素。研究发现，贷款强度比、信用风险和成本等银行特定因素与银行盈利能力呈正相关，而非利息收入与银行盈利能力呈负相关。以往在孟加拉国开展的关于商业银行盈利能力决定因素的研究大多只包括银行特有的因素，而很少有研究在解释盈利能力时纳入宏观经济指标。这就是为什么本研究将通过在决定盈利能力时同时考虑银行特定因素和宏观经济因素来填补研究空白。此外，该研究还通过展示商业银行在决定其盈利能力方面的规模效应，为孟加拉国银行业的现有文献增加了价值。研究的剩余部分分为以下几个部分。第2章介绍孟加拉国的金融体系，第3章介绍文献综述。第4节和第5节分别说明了研究的基本原理和变量结构。第6节和第7节分别介绍了假设发展和方法。第8节和第9节分别对实证结果和结论进行了论证。
2.孟加拉国的金融体系
孟加拉国的金融体系由三大部门组成，如正规部门、半正规部门和非正规部门。所有定期和非定期银行（注1）、非银行金融机构、小额信贷机构、保险公司、合作社、资产管理公司、商业银行、经纪公司、证券交易所和信用评级公司都是正规部门的一部分。半正式部门包括房屋建筑金融公司（HBFC）、Pali-Cora Saayak基金会（PKSF）和萨马巴依银行。最后，非正规部门还包括影子银行活动。基本上，孟加拉国的金融体系主要由两类机构组成：非银行金融机构（NBFI）和银行。然而，截至2011年12月底，仅银行业就占该行业总资产的95%左右（Ahamed，2012）。因此，这表明孟加拉国的金融体系主要以银行为中心，该国的经济增长主要取决于其可靠和稳定的银行体系的发展。
2.1银行业的资产结构
表1显示了孟加拉国银行的总资产，很明显，私人商业银行（PCBs）占孟加拉国银行业总资产的主要部分，其次是国有商业银行（SCBs）和外国商业银行（FCBs）。专业开发银行（SBs）持有孟加拉国银行业资产最少。近年来，孟加拉国银行业的规模有所增加，因为该行业的总资产呈上升趋势。很明显，孟加拉国银行业的总资产逐年增加。所有银行每年都开设新的分行，覆盖新客户，这增加了银行业的资产规模。此外，孟加拉国政府还采取了金融包容计划，将生活在偏远地区的人们纳入银行体系的保护伞下。因此，现有银行在中央银行的指导下开设农村分行，以实施政府的金融包容计划。
从表2可以看出，贷款和投资占银行业总资产的主要部分。人们还注意到，银行业持有的现金占其总资产的很小一部分。持有大量现金不会给商业银行带来任何回报。然而，银行在法律上有义务持有足够数量的现金，以应对银行客户过度提款压力可能引发的流动性危机。
2.2银行业负债结构根据表3，可以发现存款是银行业负债的主要组成部分。我们了解到，从2010年到2015年，银行业的负债存款一直保持在80%以上。存款比例较高表明，银行的主要资金来源是存款。
银行是从储蓄单位收取存款并将这些资金转移到赤字单位的金融中介机构。因此，为了增加其资产规模，银行业需要增加其存款集合。下图显示了2010年至2015年按银行类型划分的银行业存款收集情况（参见表4）。
2.3银行业风险加权资本情景
资本充足率是指银行对其风险资产持有的股本和其他准备金的金额。该准备金的目的是保护储户免受任何不利和不可预见的损失。两种资本通常被用作资本的衡量标准，即一级资本可以吸收损失，而银行无需停止交易；二级资本可以吸收清算时的损失，从而为储户提供一定程度的保护（巴塞尔银行监管委员会，1988年）
根据表5，我们得出资本充足率（CAR）在2010年至2015年期间呈上升趋势。2010年，汽车价格最低，为9.3%。这一比例在2011年有所上升，达到11.4%，然后再次下降到10.5%。这一比例在2013年达到最高水平，为11.5%。
2.4孟加拉国银行业不良贷款率
不良贷款比率衡量一段时间内分类贷款占贷款和垫款总额的比例。它为管理层提供了关于特定时期内贷款和垫款违约条件的见解。许多研究人员认为，不良贷款被认为是衡量银行信用风险的最佳指标
2.5孟加拉国银行业的盈利能力
ROA是以总资产百分比表示的净利润。它代表每单位资产赚取的利润，并表明资产管理的效率。ROA通常被用作银行能力和运营效率的指标，因为它涉及从银行使用的资产中赚取的利润。ROA是一项重要的绩效指标，因为它直接关系到银行的盈利能力。此外，ROA不受高权益乘数的影响，ROA代表了一个更好的衡量公司对其资产组合产生回报的能力的指标。本研究以税后收入与银行连续两年平均总资产的比率来衡量ROA。从表10中，我们发现2013年的总体ROA在略有波动的情况下正在下降。银行业在2012年和2014年的居留权最低，而在2010年的居留权最高。我们看到了关于不同商业银行在不同时期的资产回报率（ROA）的一些重要见解。2012年，国有商业银行（SCB）的ROA为负，为-0.6%。此外，2013年，发展金融机构（DFI）的资产回报率（ROA）为负，为-0.4%。2014年，SCB和DFI均未能实现任何积极的ROA，分别为-0.6%和-0.7%。这两类银行在2015年也产生了负的ROA。负ROA意味着银行无法为其投资者赚取任何利润，这对这些银行的运营发出了非常坏的信号。
3.文献综述
Sufian和Habibullah（2009）通过从37家商业银行收集1997年至2004年八年间的数据，调查了孟加拉国商业银行的盈利能力。研究表明，银行特有的特征，如贷款强度、信用风险和成本，会对银行的盈利能力产生负面影响。然而，同一项研究报告了非利息收入与银行盈利能力之间的负相关关系。研究还表明，银行规模对不同的盈利能力指标，如平均资产收益率（ROAA）、平均权益收益率（ROAE）和净息差（NIM）没有统一的影响。
为了确定与商业银行盈利能力相关的银行特定、宏观经济和金融市场相关因素，Kosmidou等人（2005年）对1995年至2002年从32家商业银行收集的面板数据进行了研究。研究人员将资产收益率（ROAA）和净息差（NIM）作为因变量，而成本收入比（cost）、流动资产与短期融资的比率（FLUID）、贷款损失准备金与贷款总额的比率（LOSRES）、权益与总资产的比率（EQAS）和总资产的对数（大小）被视为自变量。研究表明，股权与总资产的比率（EQA）对银行的盈利能力有积极影响。
Ben Nacer和Omran（2008）进行的另一项研究发现，信贷风险和银行资本是银行特有的特征，对银行盈利能力有积极而重大的影响。然而，宏观经济变量对银行的盈利能力没有影响。Camilleri（2005）分析了马耳他的银行业，发现银行规模对盈利能力有积极影响。
Khawish（2011）对2000-2010年间的约旦商业银行进行了一项研究，报告称规模、杠杆率、资本充足率、净息差和费用管理效率与盈利能力呈正相关，而通货膨胀对盈利能力有负面影响。Obamuyi（2013）最近进行的一项研究表明，银行资本、规模和利息收入都对银行的盈利能力有积极影响。Islam（2010）还发现，孟加拉国商业银行的规模和盈利能力之间存在正相关关系。
Ahmad和Ariff（2007）对新兴经济体和发达经济体的商业银行进行了比较分析。研究人员发现，贷款损失准备金与贷款总额以及贷存比与银行的信用风险有显著关联。在Kolapo等人（2012年）进行的一项关于尼日利亚信贷风险对银行绩效影响的研究中，研究人员从五家商业银行收集了面板数据。在分析数据后，研究人员发现，不良贷款与贷款和垫款（NPL/LA）对银行盈利能力的影响是相反的。此外，研究表明，贷款损失准备金与贷款总额（LLP/TL）也会对盈利能力产生负面影响。这项研究指出了一个惊人的发现，即贷款和预付款总额（LA/TD）对盈利能力有积极影响。这意味着，就尼日利亚而言，发放更多贷款的银行在盈利能力方面比发放贷款保守的银行做得更好。从本研究的角度来看，如果商业银行的贷款申请似乎符合贷款银行的最低信贷标准，那么它们应该批准贷款申请。
在尼日利亚进行的另一项研究中，Kurawa和Garba（2014）从该国16家上市商业银行收集了面板数据，包括违约率（DR）、贷款资产成本（CLA）、资本充足率（CAR）和因变量资产回报率（ROA）等变量。本研究采用随机效应GLS作为计量模型，评估解释变量与因变量（ROA）之间的关联。研究报告称，所有纳入变量对因变量ROA都有积极影响。这表明，如果商业银行保持了充足的资本，那么与没有保持充足监管资本的银行相比，它们可以享受更好的盈利能力。
Alshatti（2015）对约旦商业银行进行了类似的研究，以探索能够解释银行绩效的因素。研究人员选择了一个名为不良贷款与总贷款之比（NPL/GL）的变量作为信用风险的衡量指标。在分析收集的数据后，研究人员发现，不良贷款与总贷款之比这一解释变量对银行绩效有积极影响。这一发现非常有趣，因为我们通常预测，如果不良贷款与总贷款的比率（NPL/GL）增加，那么盈利能力也会下降。但这项研究的发现让我们关注到，只有不良贷款并不是解释盈利能力的唯一因素。可能还有另一个因素会影响约旦商业银行的盈利能力。
Poudel（2012）完成了一项关于尼泊尔商业银行的研究，以找出任何可以解释商业银行盈利能力的相关因素。在这项研究中，研究人员包括违约率（DR）、资本充足率（CAR）和每项贷款资产成本（CLA）。研究者还将资产收益率（ROA）作为商业银行的绩效指标。通过分析数据，研究人员得出结论，违约率（DR）和资本充足率（CAR）与ROA呈负相关。此外，名为每项贷款资产成本（CLA）的变量也与以资产回报率（ROA）衡量的银行盈利能力呈反比关系。
为了确定西班牙商业银行问题贷款的相关因素，Salas和Saurina（2002）在1985年至1997年期间进行了一项研究，纳入了一些宏观经济和银行特定变量。研究表明，资本充足率与问题贷款之间存在显著的负相关关系，这表明持有充足资本的银行可能拥有较少的分类贷款。另一方面，不愿保持充足资本的商业银行有可能承担大量分类贷款。该研究支持拥有大量股本的银行，这些股本可以吸收贷款违约造成的任何损失。
Kosmidou等人（2008年）研究了可以解释英国商业银行盈利能力的因素。在广泛的研究中，研究人员收集了1995-2002年间32家商业银行的面板数据。研究人员报告称，以权益资产比率衡量的资本实力是商业银行盈利能力的关键决定因素。研究进一步表明，拥有资本实力的银行可能会吸引储户以较低的利率存款，因为他们发现银行比资本较少的银行更
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