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土耳其的可持续性和包容性金融
摘 要
对于强劲和可持续的增长融资必须是包容性的。个人和公司在进入市场和获得资源方面应该有平等的机会。金融包容并不意味着为了进入而推动进入，当然并不意味着让每个人都借钱。对于包容性的经济发展来说，包容性金融是必要的标准。如果经济结构改革得到支持，增长就会变得包容。本文的主要目的是探讨可持续和包容性金融，并评估其在发展中国家特别是土耳其的潜在作用，并揭示目前的情况和进一步的可能性。
- 绪论
传统观点认为，企业的最终目标是有效利用资源，最大限度地提高风险调整后的资本回报率。这一观点受到许多管理学者的质疑，他们认为公司对超越利润最大化负有很大的责任。在这方面，可持续发展的概念在过去十年中得到了越来越多的关注。自然资源的迅速枯竭和与工业增长和全球化有关的社会紧张局势的加剧，使人们越来越认识到迫切需要可持续的商业模式，保持正常的业务模式。“可持续发展”一词有可能在基于包容、多样性和一体化的价值观的道德框架内，促进对社会未来发展的话语参与(Rowney 2005)。
金融包容在国家的包容性增长中起着重要作用(沙阿和 Dubhashi 2015)。包容性增长的概念不仅代表经济增长，而且将有益于社会的某些阶层，但社会中的每个人，特别是穷人。国家间繁荣和经济增长差异的根本原因之一是体制结构。包容性机构削弱了社会精英的力量，创造了鼓励投资的环境，为经济增长铺平了道路。
只有在经济发展方面，包括农业和小规模工业在内的社会的所有薄弱部分都得到培育并与社会其他部门相提并论(Swamy 2010)经济的包容性增长才能实现。
政策辩论已经从金融增长与金融不平等关系(Asongu 和德摩尔 2015)转变。金融的重要性来自于来自世界各地正规金融服务的近30亿人的金融排斥问题。在发达国家，正规金融部门为大多数人口服务，而在发展中国家，主要是低收入群体的社会中,有很大一部分人可以正式或非正式地获得金融服务(Swamy 2010)。一个“包容性的金融部门”在可持续的基础上为大多数人提供了满足其需要的各种金融服务的机会。建立一个包容各方的金融部门,扭转了进入的浪潮：包括大多数人口而不是排斥(Imboden 2005)。
虽然对包容性金融有广泛的定义，但基本和明确的形式是，金融包容被定义为“金融包容性是确保对所有成员的正规金融系统的方便、可用和使用的过程经济”)。另一项定义是，金融包容意味着“正规金融服务, 如存款和储蓄账户、支付服务、贷款和保险--能够对消费者有用，他们积极有效地利用这些满足其具体需要的服务”(Klapper 等 2016)。
金融包容并不意味着为了进入而推动进入，这当然并不意味着让每个人都借用(米勒 2014, p. 9)。至少可以将财务包括在内，解释为每一个个人都有能力获得包括储蓄、贷款和保险在内的基本金融服务。经验证据表明，包容性的金融体系显从业人员规模方面提高增长，减轻贫困，扩大经济机会(Ananth 2007)。金融包容意味着将银行服务和信贷以负担得起的费用交付给处境不利和低收入群体的广大阶层。各种金融服务包括储蓄、贷款、保险、付款、汇款设施以及正规金融系统的金融咨询/咨询服务(RBI 2008)。
因此，最好的财务包容性可由主流提供者提出和使用适当的金融服务的能力来描述。同时，可能有一个适当的“第二个最佳选择”，以获得符合规则和条例的替代提供者提出的适当服务，不剥削低收入者(欧共体 2008)。金融包容的重要性可以从以下方面揭示(沙阿和 Dubhashi 2015)；
1.金融包容是维持公平增长的必要条件。
2.金融包容保护穷人免受高利贷放债人的迫害。
3.金融包容将使各国政府能够通过电子转账，通过受益人的银行账户在社会保险计划下支付款项。这将减少包括泄漏在内的交易成本。
4.金融包容提供了一个途径，使穷人的储蓄进入正式的金融中介体系，并引导他们投入投资。
5.金融包容大量低成本存款将为银行提供减少对大宗存款的依赖的机会，并帮助它们更好地管理流动性风险和资产负债不匹配。论文的其余部分按如下方式组织。第二章概述现有文献，第三章解释包容性金融在发展中国家特别是在土耳其的作用和重要性，最后一章提供结论性意见。
- 文献综述
文献中有许多关于金融包容的研究。Zwedu (2014) 旨在探讨埃塞俄比亚的金融包容、管制和包容性增长之间的联系。研究发现, 尽管取得了巨大的进步, 金融包容仍然很低。Sarker等人(2015)建议采取一些政策措施，克服金融包容方面的挑战，以解决银行部门在孟加拉国农业融资方面的倡议。
加格和潘迪(2007)建议，为了减少贫穷，推动印度实现可持续的人类福祉，需要建立一个基于银行货币放款人联系的综合金融系统。铁道部和Ananth(2007)旨在就金融体系设计原则对实现金融包容目标至关重要的观点发表看法。迪克西特和 Ghosh (2013)分析了自然分层分组聚类考，虑了人均GDP、识字率、失业率和少数印度国家的金融包容指数等参数。Shyni和Mavoothu(2014)解释了金融包容如何能帮助经济的包容性增长。
Swamy(2010)利用适当的统计技术评估金融包容努力对像印度这样一个发展中经济体的包容性增长的影响考虑到1975年至2007期间的数据，发现银行主导金融纳入对发展中经济体的包容性增长具有决定性的好处。拉瓦等人(2011)调查了将小额信贷方法复制为巴西的金融包容战略之一，预计结果将导致扩大在巴西各地的小额信贷业务。
Blockl等(2013)提出了，一个系统动力学模型，他们正在发展，以分析经济增长与消费债务之间的关系，从财政和分配的政治观点。Neupane(2015)研究了尼泊尔的金融准入与贫困率之间的关系。井上和Hamori(2016)发现金融准入对增加撒哈拉以南非洲地区的经济增长具有统计学意义和有力的影响。Yorulmaz(2013)审查了一项多层面的财务纳入计量以衡量在土耳其的金融体系的范围。
- 发展中国家的包容性金融
在全球金融危机之后，许多发达国家和发展中国家政府通过加强金融监管来优先考虑个别金融机构和系统性水平的稳定。尽管后者对使金融体系更加稳健至关重要，但它对包容性增长的贡献可能不足，特别是在穷国(Zwedu 2014)。金融危机对金融部门的作用及其对增长和收入分配的影响提出了深刻的疑问。危机还刺激了改革，以帮助该部门促进强劲、可持续和包容性的增长(经合组织 2015)。
从国际上看，金融包容性被更进一步认为是，经常帐户/储蓄帐户本身，不被认为是一个准确的财务纳入指标。财务纳入工作应至少提供各种成本合理的金融服务，包括储蓄、长期和短期信贷、保险、养老金、抵押贷款、汇款等。(沙阿和 Dubhashi 2015)。
发展中国家需要制定适当的战略，以增加各阶层人民获得金融服务的机会。它们还必须将其战略转变为有效的政策措施和执行计划。这意味着多个利益相关者必须共同努力设计这些战略，并确定组织其实施的最佳方式。这种努力需要各国政府、金融机构、民间社会组织、发展伙伴和私营部门之间的合作。它要求所有利益攸关方确保在长期内充分关注金融包容(联合国 2006)。
联合国大会通过了2030可持续发展议程。该议程包括十七个可持续发展目标，适用于所有国家，包括发展中国家。这些目标不仅旨在实现金融包容，而且能够获得金融服务，以消除贫困(Klapper 等 2016)。因此，实现包容性经济发展的目标需要可靠的财务包容数据，包括可持续金融包容性发展的主要组成部分(GPFI 2016)。
获得金融服务是发展中国家和新兴经济体增长和可持续性的关键。此外，为人口中的大部分人提供金融服务对于减少贫穷和收入不平等至关重要。
据了解，主要有五项挑战阻碍了发展中国家的人在缺乏财政识字能力、缺乏有效的身份证件、消费者保护和管制问题、农村环境状况不佳的情况下获得资金；打开一个交易帐户(http://blogs.worldbank.org, 2015)。
防止发展中国家获得金融服务的原因有多种。例如，政府债务的高级别导致企业和个人获得信贷的机会有限。缺乏获得金融服务的机会对个人，特别是对穷人、妇女、农村人口以及中小型企业(贸发 2015)等企业来说是不利的。中小企业是在发展中国家创造就业、就业、创新和国内生产总值增长的重要推动力，但许多发展中国家对获得中小企业的金融服务没有强有力的监管(斯坦2010)。此外，许多金融中介机构，如商业银行，由于小额交易成本高昂，一般不接受为中小企业服务。
各国政府试图通过直接向银行放贷，扩大其在农村地区的分行网络，以增加金融服务的获取机会，把经济提高到更高的水平(Shafi和Medabesh2012)。银行特别是商业银行在发展中国家没有充分地为中小企业提供资金。因此在发展中国家和低发达国家之间的运营商、小额信贷机构、流动银行和汇款许多可供选择的银行业务。(www.microworld.org, 2016)。
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- 土耳其的包容性金融
与巴西、俄罗斯、印度和中国(金砖四国)相比，土耳其是一个小的新兴市场，经常被称为“卫星”市场。尽管土耳其不属于较大的新兴市场，但它引起了全球投资界的关注，原因有两个：第一，在过去十年中，它显示了稳步增长。自2000年以来，人均实际国内生产总值(美元)以固定价格计算，2012年从2000年的6119降至8492。第二，土耳其是加入欧洲联盟的最大的国家。土耳其也是经合组织(如墨西哥)的成员，也是G20(2014)的成员。
与近7500万居民(世界银行数据截至2013年)，土耳其是最大的中等收入国家之一，具有巨大的潜力，扩大金融包容。土耳其目前担任G20主席并，宣布金融包容是其优先事项之一，作为包容性增长的有力推动力。它历来是欧洲和亚洲之间以及发达和发展中世界之间的一座重要桥梁，为它提供了一个独特的机会，既能从金融包容倡议的各种经验中汲取教训，又能分享其经验。与那些不太先进的国家(Tomilova 2015)。
2008年的全球危机对全球所有国家都产生了重大的负面影响。这些负面影响包括许多国家的严重衰退，以及国际资本市场的紧急金融危机,以，及各国政府对银行的纾困，同时还有大规模崩溃的威胁。土耳其是危机中受灾最严重的国家之一，但与发达国家和其他新兴市场经济体相比，在全球危机中土耳其银行的影响相对较小。在危机后土耳其银行部门的有利地位主要归功于一个事实，即已经实施了一项全面的一揽子改革方案，作为加强土耳其经济的过渡方案的一部分，随后到2001年的金融危机(Ganiovglu2014)。
土耳其的一个关键可持续性问题是中小型企业获得融资的机会很小。土耳其的中小企业在经济发展中发挥着关键作用。中小企业占76.7%的就业机会，几乎40%的投资，26.5%的总价值增加到经济，25%的银行信贷。然而，对土耳其企业动态的分析表明，中小企业是经济中增长最慢的群体。此外，在土耳其，中小型企业的增长速度比东欧和中亚地区的几个比较国要慢。土耳其公司更依赖银行融资来资助其固定资产投资，而非其他国家的同行。对于中型企业来说尤其如此，银行融资占总资金的47%(Seker2010）。
就金融业本身而言，在过去数年，土耳其已制订措施，以扩大银行业的可持续性，以及投资者这些不同倡议之间的对话仍处于起步阶段，在可持续性辩论中，将保险作为金融业的一个重要部分列入，尚有待进行(SFF 2014)。
每10万名成人的商业银行分行在2014年为19.8人，每10万名成人的atm机从2004年的28.52增加到2014年的77.08(data.worldbank.org)。为发展一个更具包容性的金融系统所作的努力取得了成功，目前85%以上的人口都有某种形式的储蓄和存款账户，这些法律和立法在土耳其(Yorulmaz 2013)。
由于在全国范围广泛的工业发展和大量的就业创造，增长在2000s变得更加包容。土耳其政府为更具包容性的金融系统引入了金融立法。1995年的《消费者保护法》明确包括金融服务和金融部门框架内的各种消费者保护条例。在2003年，制定了消费者信贷提前偿还折扣的规则和程序以及年度成本率的计算(Yorulmaz 2013)。
金融教育提高了对机会的认识，对金融市场的驾驭能力，消费者保护法律和法规支持负责任的财务和信任水平可能有助于解释财务包含(米勒 2014)。因此，金融教育被认为是推动金融包容和消费者保护的关键(Tankha 2015)。
小额信贷和小额信贷是包容性的金融战略，代表了其中两种方式。小额供资与低收入人口获得和使用金融服务有关，主要是那些通常被排除在传统金融系统之外的人。小额信贷计划向穷人发放
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