PLANNING AND FINANCING OF PROJECTS IN ETHIOPIA
Hailu Yemanu
- INTRODUCTION
The intention of this paper is to outline the main points which should be considered when planning a project. The paper is based mainly on the experience gained by the author in undertaking projects when working in the Ministry of National Community Development and Social Welfare, Awash Valley Authority, Planning commission Office and Technical Agency. As to the procedure of how to go about each item, the Planning Commission Office has recently prepared a manual entitled 'A Guide to Project Planning in Ethiopia' which, it is hoped, will be published soon for general use.
- PLANNING
Planning has been defined in many ways, but most authorities agree that it is, in essence, conscious and continual attempt to achieve specific goals. Economic Planning involves the economizing of scarce resources to achieve defined goals. Development Planning embraces change in the economymic and social institutional framework in the process of securing an acceleration in the rate of economic and social progress. A shorthand statement of development plannings primary goal is 'change plus growth'. Development planning includes subnational and multinational regional planning. Subnational regional planning may mean planning for one region, or planning for a series of regions covering an entire country. Multinational regional planning may refer to planning for an economic region which extends beyond the boundaries of one country. It may also refer to planning for one or more economic sectors of two or more countries. Or it may refer to the co-ordination of national plans or the setting of integrated targets for the economies of several countries which are members of an international regional organization. Our Government considers it desirable to formulate comprehensive economic programs both for public and private sectors as a framework for our economic development activities and these programs take much of their physical form through the execution of individual projects. Since capital and skilled labour are relatively more scarce in our country (as in the case of all developing countries) it must be put to the most effective uses.
- PROJECT PLANNING
The purpose of project planning is, therefore, to achieve the above-mentioned end by making as sure as the circumstances permit that the project is technically sound, that it will provide a reasonable economic and where appropriate, financial return, that its objectives cannot be achieved in some less costly way and that it fits in with the overall economic objectives of the country. Although in a highly abstract sense planning may be thought of as a process in which a broad macroeconomic framework is established and then filtered down to sectors and finally to individual investments, in practice this never happens. Instead, planning is characterized by a 'top down, bottom up' process. The 'top down' aspect includes:
a) the definition of major objectives
b) the definition of plan size
c) the making of broad allocations among sectors and
d) the degree of comprehensiveness The 'bottom up' process includes:
a) sketching of development prospects for each sector
b) the setting of production targets in fairly specific terms for the period of the plan
c) the generation of specific projects and programs
d) the estimation of costs e) the specification of a policy framework and the administrative means within which projects and programs will be carried out.
A project passes through various stages from the time it is first identified as potentially attractive, to its preparation, and eventually to the time it goes into operation.
3.1 Project Identification involves a preliminary determination of the nature, size and scope of potential projects and the establishment of their possible priority in the countrys development program. As mentioned earlier, on the basis of the National Development Plan which shows priority sectors and indicates areas which require action, projects could be identified through:
a) The Planning and Programming Units of the Ministries, Agencies, Financial Intermediaries such as the Agricultural and Industrial Development Bank (AIDB), Ethiopian Tourism and Hotel Investment Corporation (ETHIC) and by private investors;
b) The World Bank Economic Missions, which, in exploring possibilities, may note and bring to the Governments attention projects that appear to deserve priority for investigation or execution;
c) Specific project identification missions undertaken by the Ministries, Agencies, private investors (domestic and foreign), or by International Organizations such as the World Bank/IDA staff, FAO/IBRD Co-Operative Program, FAO or UNESCO;
d) The World Bank field office established in East Africa to advise member-countries on all aspects of project identification;
e) Sector studies undertaken by Ministries, Agencies, Financial Intermediaries; Private Investors (domestic and foreign) or through consultants or International Organizations of the United Nations;
f) UN Special Fund Studies;
g) Bilateral and/ or Multilateral assistance. At this stage of project identification, it is advisable to notify financing institutions about the project in order to obtain their reaction and possibly their assistance in the preparation of the project and also to enable them to follow up the project. Once a project is identified a prefeasibility study should be carried out to avoid unnecessary wastage of resources in carrying out a complete feasibility study. Such a study could be carried out by the ministries or agencies concerned alone or with external assistance as indicated above. 3.2 Project Preparation usually refers to 'feasibility study' which consists of a more detailed study of a project which bas alre
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埃塞俄比亚项目的规划和融资
1.产品简介
本文的目的是概述在规划项目时应考虑的要点。本文主要基于作者在国家社区发展和社会福利部、阿瓦什谷管理局、规划委员会办公室和技术机构工作时从事项目时所获得的经验。关于如何处理每个项目的程序，计划委员会办公室最近编写了一份题为《埃塞俄比亚项目计划指南的手册，希望很快出版供普遍使用。
2.《规划》
规划已在许多方面得到定义，但大多数当局同意，规划本质上是有意识和持续地试图实现具体目标。经济规划包括节约稀缺资源，以实现明确的目标。发展规划在确保加速经济和社会进步速度的过程中，包括经济和社会制度框架的变化。发展规划的主要目标的简记陈述是变化和增长。发展规划包括次国家和跨国区域规划。次国区域规划可指对一个区域的规划，或指对覆盖整个国家的一系列区域的规划。跨国区域规划可以指对一个国家边界以外的经济区的规划。它也可指对两个或多个国家的一个或多个经济部门的规划。也可以指协调国家计划或为几个国家的经济制定综合目标。我们的政府认为最好为公共和私营部门制定全面的经济项目，作为我们经济发展活动的框架，这些项目通过执行个别项目采取许多实体形式。由于资本和熟练劳动力在我国相对较稀缺（同所有发展中国家一样），因此它必须得到最有效的利用。
3.项目规划
因此，项目规划的目的是实现上述目的，确保项目在技术上合理，提供合理的经济回报，不能以成本较低的方式实现其目标，并符合国家的总体经济目标。虽然在高度抽象的意义上，规划可以被认为是一个建立广泛的宏观经济框架，然后过滤到部门，最后是个人投资的过程，但在实践中，这种情况从未发生过。相反，规划的特点是有一个自上而下、自下而上的过程。自上而向下的方面包括：
a)：主要目标的定义
b)计划大小的定义
c)在部门和部门之间的广泛分配
d)全面性自下而上的过程包括
a)概述了每个部门的发展前景
b)设定计划期间的生产目标
c)生成特定的项目和程序
d)成本估算
e）政策框架的规范以及项目实施和项目的管理手段。
一个项目经过不同的阶段，从第一次被确定具有潜在吸引力，到准备，最后到进入运营。
3.1项目识别包括初步确定潜在项目的性质、规模和范围，并确定它们在国家发展计划中可能享有的优先事项。如前所述，根据显示优先部门和指出需要采取行动的领域的国家发展计划，可通过以下方式确定项目：
a)各部委、各机构、金融中介机构，如农业和工业开发银行(AIDB)、埃塞俄比亚旅游和酒店投资公司（伦理）和私人投资者的规划和规划单位；
b)世界银行经济代表团在探索可能性时，可注意并提请政府注意那些似乎值得优先调查或执行的项目；
c)由各部委、机构、私人投资者（国内和外国）或国际组织如世界银行/国际开发组织职员、粮农组织/国际复兴开发组织合作计划、粮农组织或教科文组织执行的具体项目识别任务；
d)世界银行在东非设立的外地办事处，就项目识别的所有方面向各成员国提供建议；由各部委、各机构、金融中介机构进行的
e)部门研究；私人投资者（国内和国外）或通过联合国顾问或国际组织进行；
f)联合国特别基金研究；
g)双边或多边援助。在项目识别的这个阶段，建议通知融资机构有关项目，以便获得他们对准备项目的反应和可能的协助，并使他们能够跟进项目。一旦确定了一个项目，就应进行预可行性研究，以避免在进行完整的可行性研究时出现不必要的资源浪费。这类研究可由有关部委或机构单独或通过上述外部援助进行。
3.2项目准备通常是指可行性研究，其中包括对已确定的项目进行更详细的研究。可行性研究的目的是提供所有必要的信息，以确定是否以及如何按照声音进行一个特定的项目原则和成本与预期对发展作出的贡献相比有利。项目的可行性研究包括有关总布局和设计、项目估计成本、经济和财务理由、建设时间、项目组织和管理方面的初步调查和报告。项目准备通常不包括招标所需的进一步详细的工程设计。
3.3、可行性研究的规划包括：
1)指定必须收集的信息；
2)定义提供此类信息所需的研究；
3)在调查阶段中确定必要的优先级；
4)定义如何最好地资助、组织和展示这些研究；
5)正在准备适当的职权范围；
6)为研究选择合适的顾问，或部门内的研究小组；
7)负责监督本研究。目前各部委和机构通过与执行部门合作的规划和方案单位进行一些农业和工业项目的可行性研究。然而，关于大量项目，特别是工程项目的可行性研究仍由国际咨询公司进行。我要指出，到目前为止，在以合理的成本和合理的时间内执行公共部门项目和项目方面更多的失败可追溯到项目的选择和准备不足。我们还没有充分意识到有必要选择构思良好的具有潜在高收益的项目，统一地定义其范围，足够准确地估计其本国货币和外汇需求，并为其执行制定实际的时间表。
3.4项目可行性研究的职权范围——应仔细制定可行性研究的职权范围，具体说明目标和范围（顾问应该和不应做什么）、方法方法、时间、人员配备、成本。这些条款应增加适当的法律条款。职权范围最初可由赞助该项目的部或机构在需要时在规划委员会办事处的协助下起草，然后在国际组织的协助下进行修订
粮农组织、国际复兴开发银行、国际复兴开发银行等组织或可能参与一个项目编制的援助国的其他组织。世界银行等国际金融机构通常协助发展中国家为咨询顾问的参考范围。最重要的是，应仔细处理研究的职权范围，以便顾问准确地知道需要什么，从而可以避免随后与他们发生的失望和诉讼。
3.5咨询顾问的选择 -- 一旦为研究准备了职权范围，接下来将选择合适类型的顾问。为某项特定任务选择咨询公司应从准备一份合理规模的要求在该领域拥有专业知识的公司名单开始。然后，名单可以通过对每个公司的经验和能力的详细研究来缩短，直到剩下四五个。如果项目随后由世界银行等国际融资机构融资，客户必须在发出提案邀请之前向融资机构提交最终顾问名单，以便融资机构满足公司有资格执行工作的要求。邀请函应确定承诺的目标，并规定开展工作的条件。应明确指出，在本阶段不需要财务条件，选择将完全基于执行工作的资格，而不是基于价格。作为其建议的一部分，顾问应提供在外地和内政部遵守职权范围所需的时间的估计数，以及将组成该小组的人员的姓名和资格。收到建议时，应仔细就方法计划、时间表、在现场和内政办公室花费的时间、要分配的人员的经验和能力、要提供的监督领导的质量、监督领导给予的注意、公司负责人的注意、内政办公室的设施以及其他人可能提供的协助进行分析和比较。应适当考虑熟悉工作执行国家的语言和风俗习惯。在选择了一家被认为最适合转让资格的公司后，应开始谈判，以便就合同的财务条款达成协议。
所选公司应提交其估计成本和建议报酬的报表，并准备证明有关项目的合理性。如果拟议的财务条款似乎合理，应签订合同：如果合同看起来太高，应努力达成双方满意的协议。如果这是不可能，应该与下一家公司展开谈判。
当世界银行等国家金融机构作出选择时，在发出邀请之前，要求提出提案的公司名称通常会提交给受益人，供任何反对意见的评论和陈述。
当顾问成为客户的顾问和代表时，双方之间不应该存在利益冲突。顾问必须符合客户的最大利益，即使有时对自己的财务不利。在为任何目的聘请顾问时，客户将其利益委托给顾问的判断和诚信。所有这些都表明了在客户和顾问之间保持高度道德和专业关系的必要性。一般而言，由于上述原因，不建议聘请来自机构、公司或国家的顾问，以便随后为项目提供资金或提供所需的设备。
3.6客户和咨询公司之间的合同——咨询公司满意客户已经选择后，有必要看到顾问的责任明确规定在他与客户的合同，他充分用于执行这些责任。描述要执行的服务、工作的顺序、客户提供的信息和付款条件的部分，应由对这些事项相当了解的人准备。为了实现这一点，有必要同意纳入合同中的参考条款，并确保咨询工程师知道其受雇条款和条件的全部含义。还有必要给予建筑公司足够的权力和自由裁量权来履行他们的责任和履行合同条款。
3.7.培训当地专业人员在准备项目的可行性研究——当通过咨询公司进行可行性研究时，最重要的是客户分配顾问，在可能的程度内，专业人员期间的研究，以便（1）年轻的当地专家获得经验和培训进行这样一项研究。和（2），在顾问完成研究并离开这个国家后，他们密切关注此事并采取后续行动。这方面似乎被大多数部门和机构忽视，但它是培训（和培养）当地专家最有效的方式之一。
3 .8监督可行性研究进展的指导委员会——从过去的经验中，我们了解到，从准备项目可行性研究开始，建立一个指导委员会是最方便的。指导委员会可以由客户的代表、负责研究的咨询公司、随后为项目提供资金的机构以及有关部委和机构组成。
指导委员会的目的将是审查顾问将提交的进度报告，并就将要采取的下一步步骤提出建议。这是在项目编制过程中提出和澄清所有问题的一个非常好的程序。这也对所有有关的客户、顾问和融资机构都有利，因为大多数问题将在提交最后报告之前得到讨论和商定。在研究完成并转发报告后避免失望和感染。这也将有助于融资机构对项目的评估，因为他们将通过指导委员会的代表密切关注项目。世界银行等国际融资机构支持项目程序的后续行动，它们愿意协助开展这类活动。
3.9项目评估——一般来说，项目评估必须回答三个主要问题，包括从六个不同的角度或角度进行调查。
第一个问题是：这个项目的设计和计划是否正确？要回答这个问题，必须从四个不同的角度来检查这个项目。即技术、管理、组织和商业。
第二个问题是：该项目要生产的商品或服务是否需要经济来进行消费或出口，或者在国内生产这些商品或服务是否比进口它们更有用？该项目的经济合理性是否完全合理？为了回答这个问题，必须从经济的角度来研究这个项目。
第三个问题是：提出的项目融资方法是否合适，（相关）收益前景令人满意？这需要从财务的角度对项目进行审查。
这些不同方面的相对重要性根据项目的项目类型，如下段落所示，其中讨论了六个方面。
3.10技术方面-调查的技术方面涉及工程师和类似专家的评估工作。在项目的技术评估中，基本问题是~项目的位置。从技术和工程的角度来看，这些都是健全的。该项目的一些技术方面。评估期间考虑的内容包括项目的拟定规模（规模）、工艺技术、拟使用的工艺或设备类型、项目位置、布局和设计以及各种生产因素的可用性、生产产品和项目实施的时间。
评估将仔细审查拟议项目的估计资本和运营成本，以确保这些成本已经实际准备好，并包括足够的意外事件，以处理不可预见的工程成本和通货膨胀风险。
有一些类型的项目，特别是铁路和高速公路的建设。在所有详细工程完成之前，不得推迟开工。在这种情况下，在估计要做的工作的时候，特别是要移动的土和岩石的数量方面，可能会有很大的误差范围。在估算成本时，必须考虑到这些不确定性。
3.11经济评估-经济评估涉及项目的经济成本和效益和资源分配问题，以使整个国家的利益分配最大化。
评估一个项目的经济方面的主要目标是从有关国家的国民经济的角度确定该项目是否足够优先，以便证明对该项目的投资是合理的。当政府本身在准备一项经济发展方案时已经对该国的经济进行了全面审查时，这一判断就大大减轻了。在这种情况下，必须同时评估研究和程序。为了确定拟议的方案是否代表最经济的项目，还必须估计最佳替代方案的成本和效益。在运输项目中，这可能意味着比较铁路和公路的净效益；在电力方面，它可能包括比较在几年内建造的一系列小型热电厂与一次建造的大型水电厂的净效益。
在这样的调查中，必须考虑项目的效益-成本分析或内部回报率。这种经济评价只从社会的角度来看。不包括私人投资的观点，这是单独的财务评估分析的对象。经济回报率是通过对项目在其使用寿命中的估计经济成本和效益进行贴现，以找到使其现值相同的贴现率来获得的。内部收益率或社会（或国家）效益成本分析的计算采用会计或组织或公司外部的经济成本和价格。另一种可以达到同样目的的标准方法是净现值分析。计算任何项目的净现值。首先必须预测项目估计寿命中每年可能获得的估计收入，以及资本和流动支出。然后，每年的总支出从收入中以代数减去，由此产生的净现金流量使用资本的估计机会成本贴现回现在。
除了项目产生的直接好处外，还有其他通常会被审查的问题，如项目对就业的影响、通过税收对政府收入的贡献、对国际收支平衡的影响。关于外汇收入或储蓄。
3.12商业方面项目评估的商业方面需要对所有买卖安排进行审查。在施工阶段。评估的这一方面涉及对购买建造项目所需材料的拟定安排进行调查。为获得进口货物，建议进行国际竞争性招标。在运营阶段，需要对获得原材料的拟定安排以及运营项目所需的电力和劳动力进行调查。以及销售的产品。
3.13财务方面财务评估考虑项目的实际收入和支出方面的成本和效益，以评估项目的自我清算性质、其激励措施的充分性及其对政府财政的影响。
财务分析的基本目的是确定企业、建设和运营项目以及项目本身是否财务健全。如果不是，是否以及如何可以这样做。所有在其他方面收集的信息都与金融分析有关，该分析通常研究金融的两个方面。首先是使该设施投入运营所需的资金数额，以及获得该资金的来源。评估调查是否有额外资金以及相关条件。
第二个方面。评估涉及可能的运营成本和收入、预期的流动性。以及经营阶段的财务回报率。对于防洪项目等非非收益项目，需要预测未来的运营成本和收入。运营和维护的经常性财务负担是什么，对于灌溉、电力或供水项目等收入项目，投资回报是什么，以及客户是否有足够的营运资金。根据这些投影。必须对财务计划的合理性和必要性作出判断。如有，请获得额外的财政援助。
在评估的财务方面必须进行的最终分析是计算私人回报率或效益成本分析，采用实际市场成本和价格分析。私人效益成本分析企业通常关注最大化收益和成本之间的差异，根据市场价格进行评估。在考虑到任何间接税和补贴后，可能会有和扣除直接税后。
3.
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